Chứng khoán cơ sở tuần 08-2023: VNINDEX lộ Vai đầu vai, 2 mã tiềm năng bất chấp nguy cơ

VNINDEX khởi động tuần 08-2022 tương đối tích cực nhưng cuối cùng không giữ được đà tăng khi Nhà đầu tư tiêu thụ tin tức và kịp nhận ra mọi thứ không hề tốt lên. Và kể cả có tốt cũng không nằm ở thời điểm ngắn hạn này.

Điểm nguy hiểm và rủi ro vẫn nằm ở quả bom trái phiếu từ thị trường BĐS điển hình là Novaland với ngưỡng nợ 212.000 tỷ. Tỷ lệ nợ/vốn chủ là 4.75 lần. Hiểu đơn giản thì 1 đồng vốn đang… CÕNG 4.75 đồng nợ. Cục nợ khổng lồ này của NVL không chỉ ảnh hưởng tới riêng doanh nghiệp này, mà còn ảnh hưởng tới toàn bộ các ngân hàng đang là chủ nợ của NVL.

Đó có lẽ cũng chính là lý do khiến thị trường quay đầu sụt giảm vào hai phiên sau đó.

Một điểm nguy hiểm đáng kể nữa là việc Ngân hàng Trung ương tiếp tục mua ngoại tệ dự trữ đồng nghĩa với việc bơm tiền ra thị trường gây sức ép lên chỉ số lạm phát.

Trong ngắn hạn, Tôi vẫn cho rằng VNINDEX có NGUY CƠ sẽ giảm về 1000 điểm hoặc sâu hơn là 983 điểm thì may ra mới đủ hấp dẫn để kéo thêm một lượng tiền giải ngân nữa.

Dưới đây là góc nhìn kỹ thuật với VNINDEX tuần 08-2023:

Mô hình Vai – Đầu – Vai có đưa VNINDEX về 1000 điểm!?

Ba phiên đầu tiên của tuần 08-2023 đã vô hình chung tạo Vai phải của cụm mô hình theo đó chúng ta có:

1. Vai trái: Đỉnh tại 1100 điểm.
2. Đầu: Đỉnh tại 1124 điểm.
3. Vai phải: Đỉnh tại 1095 điểm

Nguy hiểm hơn nữa khi cụm mô hình xuất hiện ngay phía dưới EMA200 dài hạn và điểm Breakout neckline cũng đồng thời sẽ là điểm Breakout EMA50 trung hạn. Áp lực sẽ lớn dần nếu VNINDEX không phục hồi và breakout xuống dưới neckline và ema50. Mức giảm về dưới 1000 sẽ nhanh hơn và mạnh hơn.

Như vậy các yếu tố này sẽ khiến 2 hành động sau diễn ra:

1. Ôm tiền chờ đợi tiếp
2. Bán chốt lời hoặc cut lỗ nếu lỡ đu vào cái đỉnh đầu ở 1124 điểm.

Cả hai hành động này đều không giúp thị trường phục hồi mà chỉ làm cho tình hình tiếp tục xấu đi.

Bây giờ chúng ta chú ý thêm một chút với RSI và Stochastic

Trong các phân tích trước đó, Tôi luôn lưu ý là RSI vẫn chưa Oversold và hiện tại cũng thế. Nhưng RSI cũng không tiến lên khu vực tích cực để đánh lên mà liên tục biến động ở khu vực tiêu cực. Vùng mà phe Bear chiếm ưu thế.

Tôi cho rằng VNINDEX sẽ có thể có đợt phục hồi nhẹ khi RSI tiếp cận vùng Oversold tại 30. Đó là thời điểm có tiềm năng lòng tham sẽ được kích hoạt vì lần gần nhất mà RSI Oversold là 16-17/11/2022 tức đã cách đây 3 tháng. Vùng tiềm năng Oversold sẽ nằm ở 983 – 1000 điểm. Hãy để tâm tới vùng giá này bởi nó cũng sẽ có thể tạo Double Bottoms và hình thái Higher Low.

Sau khi xem xét các yếu tố này. Tôi cho rằng năm 2023 sẽ là một năm tương đối khó chịu với giới đầu tư. Xu hướng Tôi sẽ hướng tới các mã tiện ích bền vững như cảng biển – điện – nước – gas.

Hai mã cổ phiếu Tôi sẽ xem xét trong tuần 08-2023 và có thể theo dõi trong cả năm:

Cổ phiếu BWE

Cổ phiếu BWE của CTCP Nước – Môi trường Bình Dương là mã đầu tiên nên chú ý.

BWE đứng thứ 3 toàn quốc về công suất cấp nước với 383,000m3/ngày đêm, đứng thứ 3 trong khu vực về hiệu quả công suất vận hành, sau Singapore và tốt hơn Nhật Bản.

BWE đang quản lý mạng lưới cấp nước trên địa bàn tỉnh Bình Dương, không có sự cạnh tranh của doanh nghiệp khác cùng ngành tại đây.

Doanh thu và lợi nhuận của BWE đang tăng tích cực và duy trì ổn định trong những năm vừa qua. Trong 2 năm gần nhất, doanh thu của BWE đạt lần lượt 3,119 tỷ và 3,484 tỷ với LNST đạt tương ứng 755 tỷ và 746 tỷ. Biên lợi nhuận đạt ngưỡng trên 20%. EPS năm 2022 là 3849đ/cp. Đây là một con số ấn tượng.

Về đồ thị kỹ thuật. Tôi nhận thấy tiềm năng BWE có thể sẽ tạo thành Mô hình Vai – Đầu – Vai ngược với điểm điều chỉnh ở Fibo 61.8% cho đợt tăng giá gần nhất ở vùng 37.500đ/cp.

Như vậy năm 2023 với cổ phiếu BWE nên chờ mua trong phạm vi từ 35000đ – 37.500đ/cp với mục tiêu tại Fibo 127.2% ở ngưỡng 52.840đ/cp và xa hơn là 58.500đ/cp (Fibo 161.8%).

Cổ phiếu TBC

Cổ phiếu TBC của CTCP Thủy điện Thác Bà với chu kỳ thuỷ văn thuận lợi đã có một năm kinh doanh hiệu quả với Doanh thu 726 tỷ và LNST 379 tỷ. Lợi thế của TBC là lượng cổ phiếu lưu hành ít với chỉ 63.5 triệu CP được lưu hành. Hai cổ đông lớn nắm giữ 5733 triệu nên chỉ còn hơn 6 triệu CP đang được giao dịch.

Như vậy, tỷ lệ cổ đông của TBC là rất cô đặc. Do đặc thù kinh doanh, TBC cũng chưa từng phát hành thêm cổ phiếu nên tỷ lệ cổ tức khi lợi nhuận càng tăng sẽ càng cao.

Rủi ro chính với TBC là các tổ máy phát điện đã phát hành hơn 30 năm.

Về biến động kỹ thuật:

Trên khung tuần, TBC đang ở vùng giá cao nhất trong lịch sử do có lợi thế tốt tương tự như các mã cổ phiếu phòng thủ đạt nhiều yếu tố:

1. Cổ tức và tình hình kinh doanh ổn định
2. Tỷ lệ nợ/tổng tài sản thấp
3. Tỷ lệ nợ/vốn chủ thấp.

Tổng nợ của TBC chỉ ở ngưỡng 220 tỷ nên áp lực về lãi vay là rất thấp giúp TBC có biên lợi nhuận tối đa.

Năm 2023, Tôi cho rằng nên chờ TBC điều chỉnh về vùng giá 23.000 tại EMA200 để xem xét cơ hội mua vào với mục tiêu 34.000đ và xa hơn là 40.000đ hết biên độ breakout tích luỹ.

TBC đang ở đỉnh và đã overbought trên khung tuần nên tham gia mua vào TBC tại vùng giá hiện tại sẽ gặp nhiều bất lợi.

Video phân tích

Chúc các bạn giao dịch thành công!