Cổ phiếu PNC: Tích luỹ sâu, hỗ trợ 10 năm

CTCP Văn hóa Phương Nam (HOSE: PNC) nắm giữ nhiều thương hiệu nổi tiếng phải kể đến như Nhà sách Phương Nam, Hãng phim Phương Nam (PNF). Dù giá trị nội tại được cải thiện đáng kể, nhưng thị giá lại giảm quá sâu có thể mang lại cơ hội đầu tư tuyệt vời.

1. Hỗ trợ quan trọng duy trì 10 năm

Biểu đồ kỹ thuật, anh chị em thấy nó có một Hỗ trợ khủng xung quanh 7300 – 8200.

MÌnh cho rằng đây là hỗ trợ khó phá vì EPS của PNC vẫn dương. Năm 2023 EPS của PNC là 1553đ/cp Nhược điểm là từ 2020 không còn thấy trả cổ tức.

Ngưỡng hỗ trợ này có khả năng phá vỡ trong trường hợp tâm lý thị trường phải xấu đi. Nhưng hiện tại, với các số liệu các công ty cônng bố gần đây, mình ko thấy có nguy cơ này. Vì vậy mình vẫn xác định đây là Hỗ trợ rất – rất dài hạn. (Duy trì từ 2015 tới hiện tại)

Mục tiêu giá của nó sẽ là 10.000, 12.000 và may mắn thì sẽ là 14.000

• Nếu xem xét về mức độ tăng ở ngưỡng 10.000 thì kỳ vọng Profit là 25%
• Nếu xem xét ngưỡng 12.000 thì kỳ vọng Profit khoảng 50%.

Nếu giá có thể giảm về 7300, RSI khung W sẽ báo Oversold. và nó sẽ hỗ trợ cho tiềm năng bắt đáy vì thực tế là ông này kinh doanh ko bị lỗ từ 2018.

2019 lỗ là do COVID, lockdown nhà sách cũng phải đóng cửa….

Hai năm trở lại đây, LNST tăng tốt, năm 2022 là 13 tỷ, 2023 là 17 tỷ tăng 30%.

Với PNC mình cho rằng mua trong phạm vi 7300 – 8200, rủi ro sẽ cực thấp.

Nếu phải cắt lỗ, 6500 sẽ là điểm cut lỗ hợp lý.

• Entry: 7300 – 8200
• Cắt lỗ: 6500
• Chốt lời: 10.000 – 12.000

2. Cơ bản tốt, tài chính khoẻ

Tình hình kinh doanh hai năm gần đây của PNC tích cực. 2022 đạt 13 tỷ LNST, 2023 đạt 17 tỷ, tăng hơn 30%.

Q1/2024 PNC ghi nhận 135 tỷ doanh thu, 2 tỷ LNST. Nhìn chung, PNC có chu kỳ sụt giảm doanh thu, lợi nhuận vào Q1 hàng năm và phục hồi, tăng vào Q2, Q3 hàng năm. Việc PNC mở thêm các nhà sách tại các Trung tâm thương mại lớn cũng được kỳ vọng sẽ giúp công ty cải thiện về doanh thu và lợi nhuận gộp.

Xét về các chỉ số tài chính, Tôi cho rằng giá trị của PNC đã được cải thiện đáng kể thậm chí là tăng mạnh về giá trị nội tại.

• Thị giá: 9260đ
• EPS: 1553đ
• P/E: 5,96 lần
• BVPS: 17099
• P/B: 0,54 lần.

Với tham số này, thực ra thị giá PNC đang bị chiết khấu quá sâu so với giá trị thực.

PNC hiện có 15 tỷ tiền mặt, tương đương tiền 132 tỷ, tổng 147 tỷ. Tồn kho 257 tỷ tổng là 293 tỷ, dự phòng giảm giá 36 tỷ. Khoản nợ lớn nhất của PNC là 302 tỷ phải trả người bán.

PNC không có vay nợ tài chính ngắn hạn. Vay nợ tài chính 1 tỷ là mức cực thấp.

LNST chưa phân phối của PNC là 50 tỷ.

• KL niêm yết là 11.040.241 cp
• KL Lưu hành: 10.799.351 cp
• CP Quỹ 240.890 cp.

Cổ đông lớn đang nắm tổng 73.29% lượng cp lưu hành của PNC

Như vậy, sức khoẻ tài chính của PNC thực tế đang trong trạng thái rất tốt. Nếu giá có thể về ngưỡng kỳ vọng theo PTKT, thì sẽ rất an toàn để nắm giữ dài hạn.

Mình nghĩ PNC còn các nguồn lực chưa khai thác hết như các Bộ phim truyện trước đây chẳng hạn. Và việc đầu tư, mở các nhà sách quy mô lớn phần nào cũng tác động tới lợi nhuận trong ngắn hạn vì vậy nó chưa thể hiện hết hiệu quả vào trong hoạt động kinh doanh, cần thêm thời gian.

Dưới đây là cơ cấu cổ đông lớn và các công ty con thuộc PNC:

3. Chiến lược giao dịch

Với các phân tích trên, PNC là một cổ phiếu đáng để theo dõi. Có thể quan sát và chờ mua với các tham số sau:

• Vùng giá chờ mua: 7300 – 8200đ/cp
• Vùng giá cắt lỗ: 6500đ/cp
• Vùng giá chốt lời: 10.000 – 12.000 – 14.000đ/cp

4. Kết quả cuối cùng

Ngày 26/09/2024, sau 2 tháng phân tích giá cổ phiếu PNC đã tăng từ Hỗ trợ khủng khiếp 10 năm lên vùng giá mục tiêu 12.6k. Tôi thực hiện chốt lời và đóng giao dịch với PNC

Chúc các bạn giao dịch thành công