Phân Tích Gold Tuần 47-2025: Biến động trong Range

Tuần 47 năm 2025 (17–21/11) đánh dấu giai đoạn quan trọng với thị trường vàng khi XAU/USD dao động quanh ngưỡng $4,085 sau đợt điều chỉnh mạnh từ đỉnh $4,245 thiết lập hồi giữa tháng 11. Diễn biến giá vàng trong tuần qua cho thấy tâm lý thị trường đang trong trạng thái chờ đợi, với áp lực bán xuất hiện tại vùng kháng cự quan trọng và sự hỗ trợ từ các mức kỹ thuật dưới $4,060.

Điểm đáng chú ý nhất trong tuần này chính là sự phân hóa rõ rệt trong dòng tiền quỹ hoàng kim. Trong khi tổng mua ròng 5 ngày gần nhất vẫn dương +$270.7 triệu, nhưng phiên 14/11 ghi nhận đợt rút vốn mạnh nhất với -$644.77 triệu từ Quỹ SPDR Gold ETFs. Sự mâu thuẫn này đặt ra câu hỏi quan trọng về xu hướng ngắn hạn của kim loại quý.

Từ góc độ kỹ thuật, giá vàng đang tiến gần vùng hỗ trợ $4,037-$4,060 – nơi hội tụ của Fibonacci 0.382, S1 Daily và EMA10. Đây chính là battlefield quan trọng quyết định hướng đi tiếp theo của thị trường. Bài phân tích tuần này sẽ tập trung vào việc phân tích dòng tiền ETF, xác định các vùng confluence kỹ thuật và đưa ra kế hoạch giao dịch cụ thể cho cả hai kịch bản tăng giảm.

A. Phân Tích Dòng Tiền Quỹ Gold ETFs

Quỹ SPDR Gold ETFs ghi nhận diễn biến trái chiều đáng chú ý trong 5 phiên giao dịch từ 10/11 đến 14/11/2025. Quỹ SPDR Gold Shares – quỹ vàng lớn nhất thế giới – cho thấy mô hình giao dịch phức tạp với sự thay đổi hướng liên tục theo từng phiên.

Cụ thể, phiên 11/11 chứng kiến dòng vốn mạnh mẽ với +$568.77 triệu đổ vào Quỹ SPDR, đẩy tổng tài sản nắm giữ lên 1,046.36 tấn vàng. Đà tích cực này tiếp tục trong hai phiên tiếp theo với +$38.04 triệu (12/11) và +$308.66 triệu (13/11), cho thấy niềm tin của nhà đầu tư tổ chức vào triển vọng vàng. Tuy nhiên, bức tranh hoàn toàn đảo chiều vào phiên 14/11 khi áp lực bán tháo ập đến với -$644.77 triệu rút ròng, khiến tổng nắm giữ giảm xuống 1,044.00 tấn.

Tính tổng hợp cho cả tuần, Quỹ SPDR Gold ETFs vẫn ghi nhận mua ròng +$270.7 triệu với khối lượng tích lũy +1.94 tấn vàng. Con số này phản ánh xu hướng tích cực ở góc độ vĩ mô, nhưng đà mua yếu hơn đáng kể so với những tuần trước đó. Điều đáng lưu ý là mức rút vốn -$644.77 triệu trong một phiên đơn lẻ vào ngày 14/11 đã xóa sạch hơn 2/3 dòng vốn tích lũy từ 3 phiên trước đó.

Tương Quan Với Biến Động Giá

Khi đối chiếu dòng tiền ETF với diễn biến giá XAU/USD, chúng ta thấy mối tương quan khá rõ ràng. Giai đoạn 11–13/11 với dòng vốn tích cực đã giúp giá vàng giữ vững ở vùng $4,150-$4,200, tạo thành một vùng tích lũy quan trọng trên biểu đồ H4. Volume Profile cũng cho thấy POC (Point of Control) tập trung tại $4,200 – chính là khu vực có khối lượng giao dịch lớn nhất trong tuần qua.

Tuy nhiên, đợt bán tháo -$644.77 triệu vào ngày 14/11 đã trực tiếp gây áp lực khiến giá lao dốc từ $4,200 xuống vùng $4,085 trong vòng 24 giờ, tương đương mức điều chỉnh gần 3%. Đây là động thái giảm giá mạnh nhất kể từ đầu tháng 11, phá vỡ cấu trúc tăng trưởng ngắn hạn của thị trường.

Hiện tại, với giá đang dao động quanh $4,085, thị trường đang chờ đợi tín hiệu tiếp theo từ dòng tiền ETF. Nếu các phiên tới tiếp tục ghi nhận outflow lớn, rủi ro giảm xuống vùng hỗ trợ sâu hơn tại $4,037 hoặc thậm chí $3,870-$4,000 là hoàn toàn có thể xảy ra. Ngược lại, nếu dòng vốn quay trở lại tích cực với mức +$300–500 triệu/ngày, cơ hội phục hồi về vùng $4,156-$4,180 sẽ mở ra.

Đánh Giá Xu Hướng Dòng Tiền

Tổng thể đánh giá, dòng tiền Quỹ SPDR Gold ETFs trong tuần 47 được xếp vào nhóm “Yếu đến Trung bình” với xu hướng phân hóa rõ rệt. Mặc dù tổng mua ròng vẫn dương +$270.7 triệu, nhưng đà mua này chủ yếu đến từ 3 phiên đầu tuần và đã bị xóa phần lớn bởi đợt bán tháo cuối tuần.

So với các tuần trước đó khi dòng vốn ETF thường xuyên đạt +$800 triệu đến +$1.2 tỷ/tuần, mức +$270.7 triệu hiện tại cho thấy sự suy giảm đáng kể về lực cầu từ nhà đầu tư tổ chức. Điều này phù hợp với bối cảnh kỹ thuật khi giá vàng đang trong giai đoạn consolidation sau đợt tăng mạnh từ $3,886 lên $4,377 trong tháng 10.

Về góc độ chiến lược, các nhà quản lý quỹ có vẻ đang áp dụng chiến thuật “chờ đợi và quan sát” (wait-and-see) thay vì tích cực mua vào như trước đây. Họ đang cần thêm chất xúc tác mạnh – có thể là tín hiệu dovish rõ ràng hơn từ Fed, hoặc leo thang căng thẳng địa chính trị – để quay trở lại với đà mua quyết liệt. Trong bối cảnh đó, khả năng thị trường sẽ tiếp tục dao động trong biên độ hẹp $4,037-$4,200 trong ngắn hạn là khá cao, trừ khi có sự kiện đột phá xảy ra.

B. Phân Tích Kỹ Thuật Chi Tiết

B.1. Hỗ Trợ Và Kháng Cự – Những Ngưỡng Quyết Định

Biểu đồ H4 của XAU/USD trong tuần 47 cho thấy cấu trúc giá đang hình thành các vùng hỗ trợ và vùng kháng cự rõ ràng sau đợt điều chỉnh từ đỉnh tháng 11. Những mức giá này không chỉ đơn thuần là các con số kỹ thuật mà còn phản ánh tâm lý giao dịch của thị trường tại từng vùng tranh chấp.

Vùng kháng cự mạnh nhất hiện nay nằm tại $4,156-$4,180 được hình thành từ sự hội tụ của R1 Daily tại $4,178.29 cùng với đỉnh cục bộ thiết lập trong các phiên đầu tuần. Đây là ngưỡng đã được test ít nhất 3 lần trong tháng 11 nhưng chưa một lần giá có thể close vững chắc phía trên. Volume Profile cũng cho thấy POC (Point of Control) tại $4,200.04 nằm ngay sát khu vực này, đánh dấu vùng có khối lượng giao dịch tập trung nhất. Nếu phe mua muốn thiết lập xu hướng tăng mới, việc chinh phục vùng $4,156-$4,180 là nhiệm vụ bắt buộc.

Kháng cự cực mạnh tại $4,370-$4,383 – đỉnh tháng 10 khi giá chạm $4,377.90 – vẫn là mục tiêu xa vời trong ngắn hạn. Khu vực này đại diện cho đỉnh cao nhất mà kim loại quý đạt được trong năm 2024 và sẽ cần ít nhất ba yếu tố sau:

1. Lực cầu cực kỳ mạnh mẽ từ cả dòng tiền ETF lẫn.
2. Tâm lý risk-off toàn cầu
3. FED cắt sâu lãi suất USD

Hỗ trợ gần nhất và quan trọng nhất nằm tại vùng $4,037-$4,060. Đây chính là điểm tụ hội của:

• S1 Daily ($4,041.37)
• Mức Fibonacci 38.2 ($4,074.19) và
• EMA10 trên khung Daily đang nằm quanh $4,087.74.

Trong lịch sử gần đây, vùng này đã được test 2 lần và đều cho phản ứng bounce tích cực, chứng tỏ tầm quan trọng của nó trong mắt các trader chuyên nghiệp.

Nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng và vùng $4,037-$4,060 bị phá vỡ, hỗ trợ tiếp theo sẽ là vùng rộng $3,870-$4,000 – khu vực tương ứng với S2 và đáy tháng 10. Đây là basement quan trọng của xu hướng tăng trung hạn, nếu thất thủ sẽ mở đường cho đợt điều chỉnh sâu hơn về $3,700-$3,716 hoặc thậm chí $3,600-$3,627 trong kịch bản bi quan nhất.

B.2. Fibonacci Retracement – Vùng Điều Chỉnh

Dùng công cụ Fibonacci Retracement cho vùng giá từ đỉnh $4,377.91 xuống đáy $3,886.47, chúng ta có một số vùng giá quan trọng cần lưu ý:

Mức 38.2% tại $4,074.20 hiện đang là điểm tham chiếu quan trọng. Trong lý thuyết Elliott Wave và kinh nghiệm giao dịch thực tế, mức 0.382 thường là vùng điều chỉnh “vàng” đầu tiên trong xu hướng tăng khỏe mạnh. Việc giá hiện tại ($4,085) đang dao động ngay sát mức này cho thấy thị trường đang trong giai đoạn cân bằng giữa phe mua và bán.

Mức 50% tại $4,132.19 là ngưỡng tâm lý quan trọng – đánh dấu điểm giữa của toàn bộ sóng tăng. Nếu giá phục hồi và vượt lại mức này, tín hiệu tích cực cho xu hướng tăng ngắn hạn sẽ được củng cố.

Đặc biệt, mức 0.618 tại $4,190.18 – còn được gọi là “tỷ lệ vàng” trong Fibonacci – là mức điều chỉnh sâu nhất mà xu hướng tăng vẫn được coi là còn nguyên vẹn. Trên thực tế, mức này trùng khớp gần như hoàn hảo với kháng cự R1 đã phân tích ở phần trước, tạo thành một confluence zone mạnh. Nếu phe mua muốn tái lập đà tăng, việc test lại và giữ vững trên $4,190 sẽ là tín hiệu xác nhận quan trọng.

Về phía dưới, các mức Fibonacci Extension như 127.2 tại $3,752.79 và 138.2 tại $3,698.74 sẽ chỉ được kích hoạt trong trường hợp thị trường đảo chiều hoàn toàn sang xu hướng giảm. Những mức này nằm ngoài phạm vi phân tích ngắn hạn của tuần 47 nhưng vẫn quan trọng cho các chiến lược đầu tư dài hạn.

B.3. Hệ Thống EMA – Xu Hướng

Hệ thống đường trung bình động hàm mũ (Exponential Moving Average) trên cả hai khung Daily và Weekly đang cung cấp những tín hiệu quan trọng về xu hướng trung và dài hạn của XAU/USD. Việc phân tích sự sắp xếp và tương tác giữa các đường EMA giúp trader hiểu rõ hơn về cấu trúc thị trường hiện tại.

Trên khung Daily, giá hiện tại $4,085.83 đang nằm trên tất cả các đường EMA chính, bao gồm EMA20 ($4,058.57), EMA50 ($3,927.53), EMA100 ($3,731.54) và EMA200 ($3,454.64). Sự sắp xếp này theo thứ tự tăng dần từ trên xuống dưới thể hiện cấu trúc thị trường tăng giá chuẩn mực, xác nhận xu hướng tăng trung hạn vẫn còn nguyên vẹn.

Tuy nhiên, điểm đáng lưu ý là giá kết thúc phiên thứ 6 ở dưới EMA10, khoảng $2. Trong quá khứ, khi giá chạm và test EMA10 từ phía trên, thường xuất hiện một trong hai tình huống: hoặc là bounce mạnh để tiếp tục xu hướng tăng, hoặc là cross xuống dưới báo hiệu điều chỉnh sâu hơn. Do đó, phản ứng của giá tại vùng $4,087 trong các phiên tới sẽ vô cùng quan trọng.

Khoảng cách giữa EMA20 và EMA50 trên Daily khá rộng ($131), cho thấy momentum tăng trước đó rất mạnh và thị trường đang trong giai đoạn “thở” sau đợt rally. EMA50 tại $3,927 hiện đang đóng vai trò là hỗ trợ động trung hạn quan trọng. Nếu một đợt bán tháo mạnh xảy ra và đẩy giá về test EMA50, đây sẽ là cơ hội mua tích lũy hấp dẫn cho các nhà đầu tư theo xu hướng.

Trên khung Weekly, bức tranh còn tích cực hơn nhiều với giá $4,085 nằm xa trên tất cả các đường EMA. EMA10 Weekly chỉ ở mức $3,930.12, tạo ra một “đệm an toàn” khá dày cho xu hướng tăng dài hạn. Điều này cho thấy mặc dù có biến động ngắn hạn, nhưng về cơ bản kim loại quý vẫn đang trong uptrend mạnh mẽ trên time frame lớn.

Đặc biệt, khoảng cách giữa giá hiện tại và EMA200 Weekly ($2,543.03) lên tới hơn $1,500 – một con số khổng lồ. Điều này phản ánh xu hướng tăng dài hạn từ đầu năm 2024 đến nay cực kỳ ấn tượng, với mức tăng gần 60% từ vùng đáy. Miễn là giá duy trì trên EMA50 Weekly ($3,354.95), triển vọng dài hạn của vàng vẫn sẽ được đánh giá ở mức lạc quan.

B.4. RSI – Đo Lường Động Lực

Chỉ báo RSI trên biểu đồ H4 hiện đang ở mức 42.69, lãnh thổ của phe Bear. Con số này phản ánh tình trạng áp lực bán mạnh cho đợt giảm giá từ $4,245 xuống $4,085 trong tuần qua.

Điểm đáng chú ý là trên khung H4, RSI đã hình thành mô hình Higher High (đỉnh gần đây cao hơn đỉnh trước). Nhưng trên biểu đồ giá nhưng lại cho Lower High (đỉnh gần đây thấp hơn đình trước. Đây chính là dấu hiệu của Bearish Divergence – một cảnh báo về sự suy yếu của đà tăng và khả năng đảo chiều giảm trong ngắn hạn.

Bearish Divergence không có nghĩa thị trường sẽ lập tức đảo chiều, nhưng nó cho thấy momentum đang suy giảm và phe mua đang mất dần kiểm soát. Trong bối cảnh giá đang test vùng hỗ trợ quan trọng $4,037-$4,060, tín hiệu này càng thêm ý nghĩa. Trader cần thận trọng với các vị thế long trong ngắn hạn và chờ đợi tín hiệu xác nhận rõ ràng hơn.

Nếu RSI H4 giảm xuống dưới 40 và tiếp tục hướng về vùng 30, áp lực bán ngắn hạn sẽ tăng cao và khả năng test vùng $4,000 hoặc thấp hơn sẽ mở ra. Ngược lại, nếu RSI bounce từ vùng 40–45 và quay đầu tăng trở lại, đây sẽ là tín hiệu tích cực cho kịch bản phục hồi về vùng $4,150-$4,200.

Trên khung Weekly, RSI ở mức 71.25 – vừa mới thoát khỏi vùng overbought. Điều này cho thấy xu hướng tăng dài hạn vẫn còn sức mạnh nhưng đã ở giai đoạn “nóng” và cần thời gian điều chỉnh để giải tỏa áp lực. Lịch sử cho thấy khi RSI Weekly vượt 70, vàng thường có xu hướng consolidate trong vài tuần trước khi tiếp tục xu hướng chính.

B.5. Volume Profile – Bản Đồ Khối Lượng

Volume Profile Gold trong tuần 46 cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự phân bố khối lượng giao dịch theo từng mức giá, giúp xác định các vùng tranh chấp quan trọng và dự đoán hành vi giá trong tương lai.

Point of Control (POC) hiện đang nằm tại $4,200.04, đánh dấu mức giá có khối lượng giao dịch cao nhất trong khoảng thời gian phân tích. Đây là vùng mà thị trường đã dành nhiều thời gian nhất để “thỏa thuận” về giá trị hợp lý của vàng. Việc POC nằm cao hơn giá hiện tại ($4,085) cho thấy thị trường đang giao dịch dưới vùng cân bằng, tạo ra một nam châm giá tiềm năng có thể kéo giá quay trở lại.

Value Area được xác định với VAH (Value Area High) tại $4,235.16 và VAL (Value Area Low) tại $4,114.74. Vùng này chứa 70% tổng khối lượng giao dịch và có độ rộng khoảng $120 – phản ánh mức độ biến động khá cao của thị trường vàng trong giai đoạn này. Giá hiện tại đang nằm dưới VAL, cho thấy thị trường đã thoát khỏi vùng giá trị chấp nhận và đang trong trạng thái “giá thấp” theo góc nhìn của Volume Profile.

Khi giá giao dịch dưới VAL như hiện nay, có hai kịch bản có thể xảy ra: hoặc là thị trường sẽ tìm cách kéo giá trở lại vào Value Area (back to value), hoặc là thiết lập một Value Area mới thấp hơn nếu áp lực bán tiếp tục. Lịch sử cho thấy kịch bản “quay về giá trị” thường có xác suất cao hơn, đặc biệt khi không có thay đổi lớn về fundamentals.

Phân tích phân bố khối lượng cho thấy có một số High Volume Nodes (HVN) quan trọng tại các mức $4,180-$4,220 và $4,200 (POC). Những vùng này hoạt động như nam châm giá, nơi mà giá có xu hướng quay về và tích lũy. Trader nên chú ý khi giá tiếp cận các HVN này vì thường xuất hiện phản ứng mạnh từ thị trường.

Ngược lại, Low Volume Nodes (LVN) xuất hiện tại vùng dưới $4,100 và trên $4,240. Đây là những vùng mà giá thường di chuyển nhanh do thiếu sự đồng thuận của thị trường. Nếu giá phá vỡ xuống dưới $4,100, có thể sẽ có một đợt giảm nhanh về vùng hỗ trợ tiếp theo do không có nhiều volume hỗ trợ trong khu vực LVN.

B.6. Vùng Hợp Lưu Kỹ Thuật Quan Trọng

Tổng hợp từ các chỉ báo B.1-B.5, tôi xác định được 2 vùng hợp lưu quan trọng nhất mà trader cần tập trung theo dõi trong tuần tới.

Vùng Hỗ Trợ $4,037-$4,060 – Cực Mạnh

Vùng hỗ trợ $4,037-$4,060 là điểm hội tụ của 4 chỉ báo kỹ thuật quan trọng trong khoảng giá rất hẹp, tạo thành nền tảng hỗ trợ cực kỳ vững chắc.

Đặc biệt, việc S1 Daily và Fibonacci 0.382 cùng EMA10 hội tụ trong cùng một khu vực hẹp cho thấy đây là vùng mà thị trường đã “đồng thuận” là giá trị hợp lý để mua vào. Lịch sử giao dịch cho thấy khi giá test lại các mức Fibonacci trong xu hướng tăng, tỷ lệ bounce thành công lên trên 70%. Kết hợp với việc dòng tiền ETF tích lũy vẫn dương trong tuần, khả năng vùng này giữ vững là khá cao.

Nếu giá phá vỡ xuống dưới $4,037, tín hiệu kỹ thuật sẽ chuyển sang tiêu cực và mở đường cho đợt điều chỉnh sâu hơn về $3,870-$4,000. Tuy nhiên, để điều đó xảy ra, cần có thêm các yếu tố xúc tác mạnh như dòng tiền ETF outflow lớn hoặc tín hiệu hawkish bất ngờ từ FED.

Vùng Kháng Cự $4,156-$4,180 – Mạnh

Vùng kháng cự $4,156-$4,180 là điểm hội tụ của 3 chỉ báo kỹ thuật, tạo thành áp lực đáng kể cho phe mua.

Đây là vùng mà nhiều trader có vị thế Buy từ $4,000-$4,037 sẽ cân nhắc chốt lời, đồng nghĩa áp lực bán sẽ tăng cao. Việc kháng cự R1 đã từ chối giá 3 lần trong quá khứ cho thấy đây là ngưỡng tâm lý quan trọng. Nếu phe mua muốn thiết lập xu hướng tăng mới, họ cần phá vỡ vùng này với khối lượng giao dịch mạnh – tối thiểu 1.5 lần volume trung bình.

Tuy nhiên, nếu giá breakout vùng $4,156-$4,180 thành công và close vững chắc phía trên, tín hiệu kỹ thuật sẽ chuyển sang rất tích cực. Mục tiêu tiếp theo sẽ là vùng $4,270-$4,300 (Fib 0.786) và xa hơn là đỉnh cũ $4,377. Đây sẽ là ngưỡng quyết định xu hướng ngắn hạn của thị trường.

Kết luận: Vùng Hỗ trợ $4,037-$4,060 và Vùng Kháng cự $4,156-$4,180 là điểm tập trung chính cho phân tích kỹ thuật tuần 47. Trader nên theo dõi sát phản ứng của giá khi kiểm tra các vùng này, đặc biệt chú ý đến volume và tín hiệu từ RSI để xác nhận độ tin cậy của mỗi động thái. Ngoài ra cũng nên quan tâm đến hai vùng với tầm quan trọng ít hơn là Hỗ trợ sâu hơn tại $3,870-$4,000 và Kháng cự xa tại $4,270-$4,300.

C. Kế Hoạch Giao Dịch

Phân tích cung-cầu, kỹ thuật và tâm lý thị trường vàng cho thấy XAU/USD đang trong giai đoạn củng cố sau đợt tăng mạnh. Dựa trên 2 vùng hợp lưu từ C.6, chúng ta có hai vùng giá quan trọng để theo dõi: Vùng Hỗ trợ $4,037-$4,060 và Vùng Kháng cự $4,156-$4,180.

Bài toán quản trị rủi ro giả định:

Vốn đầu tư $5,000 và Rủi ro 1.5% cho mỗi giao dịch, tương đương $75.

Ưu tiên chia khối lượng thành 3 phần để quản lý chốt lời tự động thay vì phải đóng một phần thủ công, việc này cũng giúp đặt Stop Loss và Take Profit cho từng phần khối lượng giao dịch một cách linh hoạt.

C.1. Kịch Bản Bullish – Mua Tại Vùng Hỗ Trợ

Điều kiện kích hoạt: Giá vàng test vùng $4,037-$4,060 với volume tăng ít nhất 50% so với trung bình 10 nến H4, kết hợp RSI bounce từ vùng 40–45 và xuất hiện mô hình nến đảo chiều tăng.

Thiết lập giao dịch:

Chiến lược này dựa trên nguyên tắc “mua tại điểm yếu” (buy the dip) khi giá về test vùng confluence hỗ trợ mạnh. Theo nguyên tắc xác định giá vào lệnh, chúng ta lấy giá THẤP NHẤT trong vùng hỗ trợ làm entry đầu tiên, sau đó GIẢM DẦN cho các lệnh tiếp theo.

Entry – Khớp lệnh:

• Buy Limit 1: $4,037 (thấp nhất vùng S1 Daily)
• Buy Limit 2: $4,033 (giảm $4)
• Buy Limit 3: $4,029 (giảm tiếp $4)

Stop Loss – Cắt lỗ: Đặt tại $4,019 (thấp hơn entry xa nhất $10 để tránh stop hunt). Khoảng cách từ entry gần nhất là $10 = 100 pips, từ entry xa nhất là $18 = 180 pips.

Take Profit – Chốt lời:

• TP1: $4,100 (VAL Volume Profile) cho phép chốt 50% vị thế đầu tiên
• TP2: $4,150 (gần R1, Fibonacci 0.5) cho 30% vị thế
• TP3: $4,200 (POC Volume Profile) cho 20% còn lại

Khi đạt TP1, nên dời Stop Loss lên $4,029 (entry thấp nhất) để bảo vệ lợi nhuận, sau đó có thể trailing stop theo EMA20 H4 cho phần còn lại.

Kế hoạch chi tiết:

Tính toán Risk Reward: Với vốn $5,000 và rủi ro 1.5%, tổng rủi ro là $70 (1.4% vốn thực tế). Lợi nhuận kỳ vọng $531 mang lại tỷ lệ R:R tổng hợp 1:7.59 – một tỷ lệ hấp dẫn cho chiến lược giao dịch ngắn hạn.

C.2. Kịch Bản Bearish – Bán Tại Vùng Kháng Cự

Điều kiện kích hoạt: Giá vàng test vùng $4,156-$4,180 với RSI reject từ vùng 55–60, xuất hiện mô hình nến đảo chiều giảm (shooting star, bearish engulfing) và volume bán tăng cao.

Thiết lập giao dịch:

Chiến lược này dựa trên nguyên tắc “bán tại điểm mạnh” (sell the rally) khi giá lên test vùng confluence kháng cự. Theo nguyên tắc xác định giá vào lệnh, chúng ta lấy giá CAO NHẤT trong vùng kháng cự làm entry đầu tiên, sau đó TĂNG DẦN cho các lệnh tiếp theo.

Entry – Khớp lệnh:

• Sell Limit 1: $4,180 (cao nhất vùng R1 Daily)
• Sell Limit 2: $4,184 (tăng $4)
• Sell Limit 3: $4,188 (tăng tiếp $4)

Stop Loss – Cắt lỗ: Đặt tại $4,198 (cao hơn entry xa nhất $10 để tránh stop hunt). Khoảng cách từ entry gần nhất là $10 = 100 pips, từ entry xa nhất là $18 = 180 pips.

Take Profit – Chốt lời:

• TP1: $4,120 (VAH Volume Profile, gần EMA20)
• TP2: $4,070 (Fibonacci 0.382, EMA10 Daily)
• TP3: $4,037 (S1 Daily – vùng hỗ trợ mạnh từ C.6)

Tương tự kịch bản Bullish, khi đạt TP1, nên dời SL về $4,188 (entry cao nhất) hoặc trailing stop theo EMA20 H4 để bảo vệ lợi nhuận.

Kế hoạch chi tiết:

Tính toán Risk Reward: Với vốn $5,000 và rủi ro 1.5%, tổng rủi ro là $70 (1.4% vốn thực tế). Lợi nhuận kỳ vọng $499 mang lại tỷ lệ R:R tổng hợp 1:7.13 – một tỷ lệ cạnh tranh cho chiến lược bán tại kháng cự.

⚠️ Hủy kế hoạch nếu:

• RSI xuất hiện Bullish Divergence với đáy cao dần
• Volume giảm đột ngột khi test vùng $4,156-$4,180 cho thấy áp lực bán yếu
• Dòng tiền ETF quay trở lại inflow mạnh
  +$500 triệu/ngày
• Giá breakout và close vững chắc trên $4,200 với volume lớn (>1.5x trung bình)
• Xuất hiện tin tức địa chính trị căng thẳng đột ngột hoặc Fed dovish bất ngờ

D. Kết Luận

Thị trường vàng tuần 47/2025 đang ở giai đoạn quan trọng khi giá dao động quanh $4,085 sau đợt điều chỉnh từ đỉnh $4,245. Phân tích dòng tiền cho thấy Quỹ SPDR Gold ETFs ghi nhận sự phân hóa rõ rệt với tổng mua ròng +$270.7 triệu nhưng có đợt rút vốn mạnh -$644.77 triệu vào ngày 14/11. Tín hiệu này phản ánh tâm lý thị trường đang trong trạng thái chờ đợi, cân nhắc giữa triển vọng tích cực dài hạn và áp lực chốt lời ngắn hạn.

Từ góc độ kỹ thuật, hai vùng confluence quan trọng nhất là Vùng Hỗ trợ $4,037-$4,060 (hội tụ S1 Daily, Fibonacci 0.382, EMA10) và Vùng Kháng cự $4,156-$4,180 (R1 Daily, Fibonacci 0.618, POC). Phản ứng của giá tại hai ngưỡng này sẽ quyết định hướng đi ngắn hạn của kim loại quý. Hệ thống EMA cho thấy xu hướng tăng trung và dài hạn vẫn nguyên vẹn, nhưng RSI cảnh báo về Bearish Divergence tiềm ẩn cần được theo dõi sát.

Kế hoạch giao dịch đưa ra hai kịch bản với tỷ lệ Risk Reward hấp dẫn trên 1:7 cho cả Bullish và Bearish. Trader nên kiên nhẫn chờ giá về đúng các vùng confluence trước khi vào lệnh, đồng thời tuân thủ nghiêm ngặt các điều kiện hủy lệnh để bảo vệ vốn. Đặc biệt lưu ý điều chỉnh khối lượng giao dịch dựa trên vốn thực tế của bạn, không nên vượt quá 1.5–2% rủi ro mỗi lệnh.

Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung phân tích trên chỉ mang tính chất tham khảo và chia sẻ kiến thức, không phải lời khuyên đầu tư. Thị trường tài chính có rủi ro cao, bạn có thể mất toàn bộ số vốn bỏ ra. Mọi quyết định giao dịch là trách nhiệm của bản thân nhà đầu tư. Hãy tự nghiên cứu kỹ lưỡng và chỉ giao dịch với số tiền bạn có thể chấp nhận mất.