Forex 2019 là chuyên đề phân tích Forex đặc biệt dành riêng cho độc giả của Tô Triều. Trọng tâm chính của Forex 2019 là tập trung làm rõ và đưa ra cái nhìn toàn cảnh về tình hình chính trị, kinh tế và các khả năng biến động, xu hướng chính của các cặp tiền tệ trong năm 2019.
Năm 2018 đã khép lại với những bước đi của Tô cùng các độc giả rất chắc chắn trên thị trường Forex. Tô cảm thấy vui mừng và hạnh phúc vì bản thân đã chọn đúng con đường. Và tuyệt vời hơn nữa là được đồng hành cùng tất cả các bạn trên thị trường Forex.
Bài viết đầu tiên trong chuyên mục Forex 2019, Tô sẽ xem xét về cặp GBP/USD.
Năm 2018, GBP/USD vẫn đang chìm đắm trong sự ảnh hưởng của Brexit. Hiện tại, với việc chính phủ Anh vẫn đang làm việc trước quốc hội Anh với sự chấp thuận của thỏa thuận Brexit, sự KHÔNG CHẮC CHẮN của Brexit vào cuối năm 2018 sẽ còn tiếp diễn vào đầu năm 2019. Dự báo GBP/USD 2019 phụ thuộc nhiều vào kết quả của thỏa thuận Brexit trong tương lai.
GBP/USD sẽ có thể quay về mức 1.2000 khi diễn biến của Brexit xấu đi nếu trường hợp Hard Brexit diễn ra. Giải pháp hợp lý cho tất cả các bên liên quan trong quốc hội Anh, chính phủ Anh và EU nên tránh kịch bản Brexit không thỏa thuận sẽ đẩy nền kinh tế Anh và GBP vào tình trạng hỗn loạn.
Ngân hàng Anh – BOE có đưa ra một số dự báo rằng Sterling (GBP) sẽ có khả năng giảm và tụt thấp hơn khoảng 25% so với hiện tại. Ngoài ra, Brexit không có thay đổi tích cực sẽ tạo ra một một kịch bản bất lợi cho Sterling làm cho tỷ giá GBP/USD rơi xuống mức thấp nhất kể từ năm 1985 là 1.0700. Kịch bản như vậy vẫn được coi là không thể.
Trong trường hợp Tỷ giá GBP/USD diễn biến theo một kịch bản không tưởng như thế, các nhà giao dịch sẽ có được một trải nghiệm có một trong 2 trong đời khi được giao dịch và có thể sẽ tiến hành một chu kỳ Go Long dài hạn với GBP/USD ở một mốc tỷ giá thấp nhất trong lịch sử cặp tiền tệ này. Và thậm chí được chứng kiến một chu kỳ hồi sinh của Kinh tế Anh từ dưới vực sâu.
Khả năng Vương quốc Anh cuối cùng đã thực hiện một số loại thỏa thuận Brexit với Liên minh châu Âu, tuy nhiên hiện tại vẫn còn thấp. Chính việc không chắc chắn của Anh và EU là điều mà tất cả các Trader ngán ngẩm nhất. Thậm chí, các nhà đầu tư vào kinh tế cũng ngán ngẩm không kém.
Dữ liệu kinh tế Anh những tháng cuối năm 2018 cho thấy một sự giảm tốc nghiêm trọng khi sự không chắc chắn làm cho dòng tiền đầu tư bị tạm ngưng lại. Các công ty nước ngoài đã tính đến chuyện đóng cửa các Chi nhánh giao dịch và chuyển nhân viên về nước.
Đối với các Trader, sự không chắc chắn này có khả năng đẩy GBP/USD về kiểm tra mức thấp theo chu kỳ tại 1.2200 hoặc thậm chí sâu hơn ở mức 1.2000 vào đầu năm 2019 trước khi thực sự cho tín hiệu hồi phục.
Trên thực tế, đây là một kịch bản có phần đảo ngược so với năm 2018 khi Tỷ giá cũng chính từ mốc này tăng lên 1.4377 để rồi rớt xuống mốc 1.2477 vào cuối năm 2018 (đầu tháng 12/2018). Và đó là mốc thấp nhất kể từ tháng 04/2017.
Bất kể kinh tế Anh – Mỹ biến động theo chiều hướng nào, thì Brexit vẫn có khả năng kéo GBP/USD về mốc tỷ giá 1.2200 và 1.2000. Như vậy vùng tỷ giá 1.2000 sẽ là một mốc quan trọng xác định liệu GBP/USD có khả năng phục hồi hay không trước khi tiến tới mục tiêu xấu nhất là 1.0700.
GBP/USD giao dịch dưới mức 1.2000 trong suốt ba tháng từ tháng 12/1984 cho đến tháng 02/1985 trên biểu đồ theo dõi lịch sử tỷ giá từ năm 1970 tới hiện tại.
Như vậy, điều mà chúng ta cần chờ với GBP/USD hiện tại đó là những dấu hiệu rõ ràng. Trước tiên biết được kết quả chắc chắn về Brexit sẽ như thế nào?
– Trưng cầu dân ý lại?
– Soft Brexit
– Hard Brexit (No deal)
Rõ ràng GBP/USD vẫn có khả năng có một đợt suy giảm mạnh nữa trước khi có sự phục hồi vào cuối thangds 03 năm 2019. Và thời điểm mấu chốt bắt buộc phải Brexit là 29/03/2019.
1. Phân tích cơ bản GBP/USD
Triển vọng của nền kinh tế Anh vẫn phụ thuộc vào sự không chắc chắn của Brexit
Nền kinh tế Anh dự kiến sẽ tiếp tục có những phát triển vào năm 2019 và 2020 với tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm ước tính từ 1,3% đến 1,6% trong năm 2019. Tốc độ tăng trưởng kinh tế ở Anh vẫn bị khuất phục và thấp nhất trong số các nước G7 như dự báo GDP là vẫn phải chịu rất nhiều sự không chắc chắn liên quan đến Brexit đang đè nặng lên cả đầu tư kinh doanh và chi tiêu của người tiêu dùng. Chính phủ Anh dự kiến sẽ tăng chi tiêu và đưa ra một số cắt giảm thuế ngắn hạn, nhưng nói chung Brexit là một lực cản đối với triển vọng kinh tế của Anh trong năm 2019.
Mặc dù Brexit không có thỏa thuận vẫn không phải là kịch bản có khả năng nhất đối với nền kinh tế Anh vào năm 2019, nhưng quốc hội Anh đứng trước sự phản đối quyết liệt đối với thỏa thuận Brexit được chính phủ đồng ý. Đảng Bảo thủ cầm quyền bị chia rẽ sâu sắc đến mức Thủ tướng Vương quốc Anh Theresa May chỉ may mắn vượt qua cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm từ chính đảng của mình vào đầu tháng 12 trong một chiến thắng mỏng 200-117 phiếu của các đảng viên đảng Bảo thủ.
Mặt khác, nền kinh tế Vương quốc Anh có thể được hưởng lợi từ nền kinh tế toàn cầu mạnh mẽ hơn và giá trị cạnh tranh của GBP sẽ mang lại sự thúc đẩy cho xuất khẩu và du lịch nội địa của Anh. Mặt mở rộng toàn cầu của những kỳ vọng có một nhược điểm khi nền kinh tế Eurozone, đối tác thương mại lớn nhất của Anh đang chậm lại trong sự leo thang của căng thẳng thương mại quốc tế có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng toàn cầu trong năm 2019 và hơn thế nữa. Điều này có nghĩa là với một đồng Bảng anh rẻ hơn (yếu đi) thì kinh tế Anh sẽ có lợi hơn trong thời kỳ khủng hoảng.
Triển vọng kinh tế của Anh và đặc biệt là chi tiêu tiêu dùng có thể được hỗ trợ bởi lạm phát của Anh dự kiến sẽ ổn định ở mức 2% trong khi mức độ chặt chẽ của thị trường lao động ở Anh dự kiến sẽ nhấn vào mức lương cao hơn.
Tỷ lệ thất nghiệp của Anh dự kiến sẽ vẫn ở mức thấp trong bốn thập kỷ là 4,0% vào năm 2019 và tiền lương của Anh được nhìn thấy tăng hơn 3% trong năm nay, với kết quả là chi tiêu tiêu dùng tăng 1,5% trong năm.
Kịch bản cơ bản là để Ngân hàng Anh tiếp tục tăng dần lãi suất Ngân hàng với tốc độ tăng lãi suất một năm. Lãi suất hiện tại của GBP là 0.75%
Như đã đề cập ở trên, tất cả những mong muốn bên trên sẽ chỉ là một giấc mơ trong trường hợp chính phủ Anh không thể có được thỏa thuận Brexit qua quốc hội Anh với việc Anh rời khỏi Liên minh châu Âu trong cả quá trình chuyển đổi hoặc thậm chí là một kịch bản Brexit rối loạn.
Ngân hàng Anh ước tính bốn kịch bản cơ bản khác nhau cho Brexit với mối quan hệ đối tác kinh tế chặt chẽ dự kiến sẽ làm mất GDP tương đối -1,25% xuống -3,75% so với mức từ tháng 5 năm 2016 trong khi trường hợp xấu nhất là không chuyển đổi, không- thỏa thuận Brexit có thể thấy sự mất mát tương đối của GDP lên tới -7,75% lên tới -10,50%.
Các kịch bản Brexit được mô hình hóa và mất GDP tương đối của Vương quốc Anh
Ngoại trừ tốc độ tăng trưởng GDP giảm mạnh, Ngân hàng Anh cho biết Brexit “không có thỏa thuận” trong trường hợp xấu nhất sẽ dẫn đến thất nghiệp 7,5%, lạm phát 6,5%, giá nhà giảm 30% và đồng Bảng Anh yếu hơn 25%. Trong trường hợp Sterling mất giá 25% so với vị trí hiện tại, GBP / USD sẽ giảm xuống dưới mức tương đương 0,9400, mức yếu nhất trong lịch sử 200 năm của Sterling.
Brexit “No Deal” sẽ dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp là 5,75%, lạm phát 4,25%, giá nhà giảm khoảng 14% và Sterling 15% yếu hơn, đưa tỷ giá xuống gần mức thấp nhất là 1,07 so với Đô la Mỹ .
2. Lập trường của Ngân hàng Anh – BOE
Ngân hàng Anh là một thực thể độc lập với Brexit trong tương lai và phạm vi của chính sách tiền tệ được đặt ra để phù hợp với bất kỳ kết quả của sự phát triển chính trị ở Anh.
Ở thời điểm hiện tại, BOE là một trong các ngân hàng trung ương – Central Bank ít bị tác động bởi chính trị nhất. Và chính điều này làm cho niềm tin vào GBP vẫn là rất mạnh.
Thành tích của Ngân hàng Anh là lạm phát và nhìn lịch sử dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh, có hai yếu tố quan trọng để xem xét:
Sự phát triển tỷ giá hối đoái của Sterling
Tăng trưởng tăng trưởng tiền lương.
Sự phát triển tỷ giá ngoại hối rõ ràng là Brexit phụ thuộc vào kịch bản trường hợp xấu nhất được tính với giảm của Sterling là 25% trong khi các kịch bản khác được tính với mức khấu hao của Sterling ít hơn và tác động ít hơn đến lạm phát.
Sự rớt giá của GBP có thể có tác động bất lợi đến mức độ lạm phát của Vương quốc Anh với tỷ lệ lạm phát nhảy xa khỏi mức mục tiêu là 2%. Trong khi Ngân hàng Anh có thể sẽ bỏ qua sự mất giá mạnh như vậy có ảnh hưởng tạm thời đến lạm phát, kết quả có thể xảy ra của chính sách tiền tệ sẽ dẫn đến việc nới lỏng ngắn hạn.
Mặc dù vậy, kịch bản chính không dựa trên giả định Brexit không có thỏa thuận và do đó chính sách tiền tệ sẽ ít phù hợp hơn với chiến lược tăng lãi suất một năm. Điều đó có nghĩa là tăng lãi suất vào tháng 5 năm 2019 với tỷ lệ Ngân hàng chính sách ở mức 1,0% và một lần tăng lãi suất khác trong suốt năm 2020 đưa lãi suất Ngân hàng lên 1,25%.
Sự phân kỳ chính sách tiền tệ liên quan đến Fed vẫn sẽ ủng hộ Đô la Mỹ, nhưng sự kém hiệu quả tương đối của Sterling vẫn có khả năng thu hút nhiều sự chú ý hơn của các nhà đầu tư đầu cơ đang cố gắng hưởng lợi từ sự không chắc chắn của Brexit khi dần dần thỏa thuận Brexit.
Như vậy, điều mà chúng ta để ý ngoài Brexit chính là sự kỳ vọng của nền kinh tế BOE vẫn rất khả quan khi tiếp tục duy trì quan điểm có khả năng tăng lãi suất vào năm 2019, 2020 khi mà Brexit vẫn chưa hoàn tất.
3. Phân tích kỹ thuật GBP/USD 2019
GBP/USD tăng từ hậu Brexit sụt giảm xuống dưới mức 1,2000 sao đó hồi phục và tạo đỉnh tại 1.4377 vào tháng Tư năm 2018.
Ngay sau khi tạo đỉnh tại 1.4377, GBP/USD tạo mô hình Double Top và đảo chiều trở về mốc 1.2660, cuối cùng là 1.2477 tính tới thời điểm hiện tại là mức thấp nhất năm 2018 (52 Week Low).
Trong khi GBP/USD vẫn chịu ảnh hưởng nặng nề bởi Brexit thì các mốc tỷ giá thấp hơn là 1.2150 và 1.2000 vẫn là các mốc có khả năng.
Khi Brexit Deal được sắp xếp và chắc chắn, dự kiến GBP/USD sẽ có sự phục hồi mạnh mẽ vượt mốc 1.3000. Và ngay khi có tín hiệu xác nhận vùng 1.3000 bị phá vỡ thì mục tiêu tiếp theo của GBP/USD sẽ là 1.3250 – 1.3500 – 1.4000 là các vùng tâm lý mạnh hiện tại.
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”2,3″ ihc_mb_template=”1″ ]
Phân tích kỹ thuật Chart Monthly GBP/USD
Xu hướng chính của GBP/USD vẫn là xu hướng giảm. Tỷ giá sau khi hồi phục về mức Fibo Retracement (FR) 38.2 tại 1.39740 đã tiến về mốc 1.4377 nhưng không thể tiếp cận được vùng Fibo Retracement 50% tại 1.45879 và đảo chiều.
Hiện tại, GBP/USD đã phá vỡ mốc FR 23.6% tại 1.32144 và có dấu hiệu quay về 2 đáy trên Chart MN tại 1.19865.
Phân tích kỹ thuật Chart Weekly GBP/USD
Với Chart Week của GBP/USD, xu hướng hiện tại vẫn là xu hướng giảm. Chúng ta đã thấy xuất hiện tín hiệu Price Action ở đây là một Mô hình nến Bullish Harami. Một mô hình nến đảo chiều với độ tin cậy thấp và rất yếu.
Tổng quan xu hướng, chúng ta chỉ còn nhìn thấy mức hỗ trợ đáng kể tại vùng tỷ giá hai đáy là 1.9865. Ở giữa khu vực này là một hỗ trợ trong lịch sử và vùng giá tâm lý tại 1.2000 là một chốt chặn cuối cùng cho những nỗ lực phục hồi của GBP/USD.
Phân tích kỹ thuật Chart Daily GBP/USD
Trên Chart D1 của GBP/USD, chúng ta thấy sau nỗ lực phục hồi về vùng 38.2 thất bại, tỷ giá đã và đang tiếp tục xu hướng giảm và có khả năng tiếp cận 2 đáy.
Khi sử dụng Fibonacci Extension để kiểm tra, chúng ta có thể thấy thực sự mục tiêu tiếp theo mà GBP/USD đang hướng tới sau khi phá vỡ 2 đáy là 1.2185 sát với mốc tỷ giá 1.2000. Rất xấu cho GBP USD.
Tín hiệu duy nhất đang hỗ trợ để GBP/USD trong phân tích kỹ thuật, đó chính là Mô hình nến Bullish Engulfing đúng tiêu chuẩn. Tỷ giá hiện tại đang được hỗ trợ bở chính Mô hình Bullish Engulfing trên D1. Và vùng kháng cự mạnh tạm thời, trước đây là hỗ trợ đang cản trở sự phục hồi này chính là vùng tỷ giá 1.2697.
Tín hiệu thứ hai cho phép Buy lên đến từ MACD, MACD thật tuyệt vời khi cho một tín hiệu Buy mạnh mẽ tại vùng tỷ giá này. Thật khó tin.
RSI và Bollinger Bands: RSI đang cho chúng ta một tín hiệu Buy lên hợp lệ. Bollinger Bands với Middle Band đang là một rào cản với giá trị 1.26799 gần sát với vùng kháng cự 1.2697.
Như vậy, trong toàn bộ các tín hiệu, chúng ta thấy chỉ duy nhất D1 đang cho hoàn toàn là tín hiệu Buy lên. Và chúng ta cần có sự đột phá khỏi vùng 1.2697. Và lưu ý thêm rằng, nếu tỷ giá breakout được vùng Kháng cự này, thì đó cũng mới chỉ được tạm coi là đảo chiều trong ngắn hạn mà thôi. Và các vùng tỷ giá tiếp theo nếu Breakout được mà GBP/USD hướng tới sẽ là 1.27428, 1.28252 và 1.29076.
Và trong điều kiện thuận lợi nhất GBP/USD có thể phục hồi được tới 1.29076, thời gian dự kiến cũng sẽ phải vào khoảng 06/01/2019 tới 20/01/2019.
[/ihc-hide-content]
4. Các mốc thời gian Brexit quan trọng năm 2019
Tháng 1 năm 2019 – Chính phủ Anh đệ trình thỏa thuận Brexit trước quốc hội Anh để tranh luận và sau đó một cuộc bỏ phiếu có ý nghĩa sẽ diễn ra trước ngày 21 tháng 1.
Tháng 2 năm 2019 – Thỏa thuận Brexit được thông qua thành luật ở Anh và các quốc gia thành viên EU sẽ phê chuẩn thỏa thuận Brexit tại cuộc họp cấp bộ trưởng. Nghị viện châu Âu chính thức phê chuẩn thỏa thuận Brexit trong một cuộc bỏ phiếu toàn thể.
Ngày 29 tháng 3 năm 2019 – Ngày Brexit, ngày Vương quốc Anh chính thức chấm dứt tư cách thành viên trong Liên minh châu Âu và giai đoạn chuyển tiếp bắt đầu.
Thời kỳ chuyển tiếp – đây là thời gian giữa Vương quốc Anh chính thức rời Liên minh châu Âu và là thời điểm nó hoàn thiện các chi tiết về mối quan hệ mới của Anh với Liên minh châu Âu. Trong giai đoạn chuyển đổi hoặc giai đoạn thực hiện, cả Vương quốc Anh và EU sẽ cần hoàn thiện các chi tiết của một thỏa thuận thương mại mới và các doanh nghiệp sẽ phải điều chỉnh theo tất cả các thay đổi mà họ sẽ phải thực hiện. Thời kỳ bắt đầu khi Điều 50 kết thúc vào ngày 29 tháng 3 năm 2019, nhưng trong 21 tháng cho đến ngày 31 tháng 12 năm 2020 – 21 tháng sau ngày Brexit – mối quan hệ vẫn giữ nguyên.
Ngày 31 tháng 12 năm 2020 – theo Hiệp ước rút tiền, đây được coi là sự kết thúc của giai đoạn chuyển tiếp, mặc dù điều đó có thể được thay đổi. Nhà đàm phán trưởng của EU, Michel Barnier, chỉ ra rằng việc kết thúc giai đoạn chuyển tiếp có thể kéo dài đến ngày 31 tháng 12 năm 2022.
Bước vào backstop – Hiệp ước rút tiền tuyên bố rằng nếu không có thỏa thuận nào ở cuối quá trình chuyển đổi để tránh Hard Border với Bắc Ireland, thì cái gọi là Backstop sẽ được tự động ban hành. Sự hỗ trợ sẽ giữ toàn bộ Vương quốc Anh trong một liên minh hải quan tạm thời với EU, mặc dù Bắc Ireland sẽ được tích hợp sâu hơn vào EU.
Trên đây là toàn bộ đánh giá của Tô về cặp GBP/USD năm 2019. Một số nội dung độc quyền chỉ dành riêng cho thành viên trả phí. Các nội dung này sẽ không đọc được trên App các bạn có thể từ App bấm trực tiếp vào Link bài viết và Login để đọc Full: https://www.tohaitrieu.net/forex-gbp-usd-2019/
Đăng ký thành viên trả phí: https://www.tohaitrieu.net/subscription-plan/
Chúc các bạn Noel và nghỉ lễ vui vẻ!
DON TO
