Market Recap tháng 10 và Kế hoạch giao dịch tháng 11/2025

Tháng 10/2025 đánh dấu sự phân hóa mạnh mẽ chưa từng có trên thị trường tài chính toàn cầu. Đồng USD và vàng thống trị với mức tăng ấn tượng trong khi crypto chịu áp lực điều chỉnh. Volume Footprint và dòng tiền ETF cung cấp những insight vô giá về hành vi thị trường. Đây là tháng mà technical analysis kết hợp on-chain data phát huy hiệu quả tối đa.

Báo cáo này phân tích chi tiết 5 tài sản chính thông qua Volume Footprint từ TradingView. Tôi kết hợp Delta, POC và dòng tiền ETF để đưa ra bức tranh hoàn chỉnh. Mỗi tài sản được đánh giá qua hai khung thời gian: tháng 10 và tuần 44. Phương pháp này giúp xác định chính xác support, resistance và xu hướng tiếp theo.

Vàng và USDJPY là những ngôi sao sáng nhất với Delta dương và volume mạnh mẽ. Bitcoin đang consolidation lành mạnh trong khi Ethereum đối mặt áp lực bán cực lớn. EUR và GBP tiếp tục yếu trước sức mạnh của USD. Những insights này sẽ giúp trader xây dựng chiến lược giao dịch hiệu quả cho tháng 11/2025.

I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG TOÀN CẦU

Tháng 10/2025 chứng kiến sự phân hóa mạnh mẽ giữa các loại tài sản trên toàn cầu. Đồng USD khẳng định vị thế thống trị với chỉ số DXY tăng 1.94% lên 99.716. Vàng và chứng khoán Mỹ tỏa sáng trong khi thị trường crypto chịu áp lực điều chỉnh. Thị trường Forex châu Âu sụp đổ trước sức mạnh của đồng bạc xanh.

Điểm nổi bật tháng 10:

• USD thống trị với DXY tăng gần 2%
• Vàng phá đỉnh lịch sử vượt 4,000 USD/oz
• USDJPY bứt phá mạnh nhất Forex với +620 pips
• Bitcoin và Ethereum đều điều chỉnh, ETH yếu hơn BTC gấp đôi

Nhìn chung, tháng 10 thuộc về tài sản truyền thống và đồng USD. Các tài sản rủi ro như crypto và đồng tiền châu Âu đối mặt áp lực lớn. Dòng tiền đang tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn giữa bất ổn toàn cầu. Xu hướng này có thể kéo dài sang tháng 11 nếu thiếu xúc tác mạnh.

II. VÀNG (XAUUSD) – TÀI SẢN VƯỢT TRỘI NHẤT THÁNG

Diễn biến giá tháng 10

Vàng bứt phá ấn tượng với mức tăng 3.72% vượt mốc 4,000 USD/oz. Giá mở cửa tháng tại 3,859.03 và đóng cửa tại 4,002.69 USD. Đây là mức tăng mạnh nhất trong tất cả tài sản chính. Momentum tăng được duy trì ổn định suốt cả tháng.

Phân tích Volume Footprint tháng 10

Biểu đồ Footprint tháng cho thấy Delta tổng âm -537.89K. Tổng volume đạt 4.53M phản ánh thanh khoản cực kỳ dồi dào. Vùng 4,080–4,160 USD xuất hiện nhiều ô màu xám là POC. Đây là khu vực có volume tập trung nhất của tháng.

Đặc điểm nổi bật của Footprint tháng:

• Delta âm -537.89K nhưng giá tăng +143.66 USD – tín hiệu stealth accumulation
• Volume khổng lồ 4.53M cho thấy sự quan tâm cao từ mọi nhóm nhà đầu tư
• POC tại 4,080–4,160 USD là vùng giá được chấp nhận nhất
• Không có selling climax hay đấu giá thất bại nào trong tháng

Delta âm nhưng giá tăng mạnh là tín hiệu rất tích cực. Điều này cho thấy lực mua đang hấp thụ tốt mọi áp lực bán. Smart money đang âm thầm tích lũy trong khi weak hand chốt lời. Đây là đặc điểm của uptrend bền vững và khỏe mạnh.

Vùng 4,120–4,240 USD có nhiều ô màu xanh đậm. Khối lượng mua tập trung mạnh ở các mức giá cao này. Điều này xác nhận người mua đang kiểm soát ở vùng đỉnh. POC nằm ở 4,200 USD là mức giá được chấp nhận nhất.

Vùng 3,840–3,960 USD xuất hiện volume bán lớn màu đỏ. Tuy nhiên các ô màu đỏ này không làm giá giảm. Đây chính là bằng chứng của sự hấp thụ mạnh mẽ. Support quan trọng được xác lập tại vùng 3,920–3,960 USD.

Phân tích Volume Footprint tuần 44

Footprint tuần 44 cho thấy Delta dương +104.2K cực kỳ mạnh. Tổng volume tuần đạt 19.41M cao kỷ lục. Áp lực mua chiếm ưu thế tuyệt đối trong tuần này. Giá đóng cửa tuần tại 4,002.81 USD xác lập đỉnh mới.

Phân tích chi tiết các vùng giá tuần 44:

• 3,960–4,000 USD: Volume mua 887.82K và 969.06K – nền tảng vững chắc
• 4,000–4,040 USD: POC tuần tại 3,980 USD gần giá đóng cửa
• 4,040–4,120 USD: Volume bán 1.03M và 1.04M – profit-taking nhẹ
• Trên 4,120 USD: Xuất hiện mất cân bằng mua với các đường thẳng đứng xanh

Vùng 3,960–4,000 USD có các ô màu xanh lá rất đậm. Volume mua ở đây đạt mức 887.82K và 969.06K. Đây là nền tảng vững chắc cho xu hướng tăng tiếp theo. POC tuần nằm ở 3,980 USD rất gần giá đóng cửa.

Ở vùng cao 4,040–4,120 USD xuất hiện volume bán tăng lên. Các ô màu đỏ với volume 1.03M và 1.04M cho thấy profit-taking. Tuy nhiên Delta tổng vẫn dương chứng tỏ lực mua mạnh hơn. Đây là vùng kháng cự ngắn hạn cần vượt qua.

Hiện tượng mất cân bằng xuất hiện rõ ràng quanh 4,000 USD. Các đường thẳng đứng màu xanh bên phải các mức giá cho thấy excess demand. Volume mua vượt quá volume bán hơn 300% theo thiết lập. Đây là tín hiệu mua mạnh theo lý thuyết đấu giá.

Dòng tiền SPDR Gold Shares

SPDR Gold Shares tích cực mua ròng 91.56 tấn vàng trong tháng. Dòng tiền đổ vào đạt 11,155.17 triệu USD kỷ lục. Holdings cuối tháng tăng lên 1,039.20 tấn vàng. Đây là mức cao nhất trong nhiều tháng qua.

Tuần 42 ghi nhận đợt mua mạnh nhất với 30.05 tấn. Dòng tiền tuần này đạt 4,080.02 triệu USD rất ấn tượng. Tuần 38 và 35 cũng có mua ròng mạnh. Chỉ hai tuần có bán ròng với khối lượng không đáng kể.

Correlation giữa SPDR và Volume Footprint:

• Tuần 42: SPDR mua +30.05 tấn, Footprint cho Delta +104.2K – hoàn toàn đồng bộ
• Tuần 37: SPDR bán -7.17 tấn, Footprint tháng có Delta âm – confirmation
• Pattern tích lũy của SPDR trùng khớp với vùng volume cao trên Footprint
• Cả hai đều xác nhận accumulation phase mạnh mẽ quanh 3,920–4,000 USD

Pattern mua của SPDR trùng khớp với Volume Footprint. Cả hai đều cho thấy tích lũy mạnh mẽ. Nhà đầu tư tổ chức và smart money đều đang mua vàng. Đây là confirmation mạnh mẽ cho xu hướng tăng.

Dòng tiền ETF tăng mạnh trong khi Delta tháng âm. Sự đối lập này là dấu hiệu của stealth accumulation. Tổ chức mua qua ETF còn retail chốt lời trên sàn. Đây là pattern bullish cổ điển trước đợt tăng lớn.

Kết luận về vàng

Vàng là tài sản mạnh nhất tháng 10 với nhiều yếu tố hỗ trợ. Volume Footprint xác nhận người mua đang kiểm soát hoàn toàn thị trường. Vùng 3,920–3,960 USD là support vững chắc cho pullback. POC tại 4,200 USD là target hợp lý trong ngắn hạn.

Các yếu tố hỗ trợ vàng tăng tiếp:

• Stealth accumulation (Tích lũy ngầm) với Delta âm tháng -537.89K nhưng giá tăng
• SPDR mua ròng kỷ lục +91.56 tấn trong tháng
• Mất cân bằng mua quanh 4,000 USD cho thấy excess demand
• Căng thẳng địa chính trị và nhu cầu safe haven tăng cao

Dòng SPDR và Delta âm tạo nên stealth accumulation – Tích lũy ngầm hoàn hảo. Smart money đang tích lũy trong khi retail sợ hãi. Căng thẳng địa chính trị và USD mạnh không làm vàng yếu. Điều này cho thấy nhu cầu safe haven thực sự mạnh mẽ.

III. BITCOIN (BTCUSDT) – CONSOLIDATION SAU UPTREND

Diễn biến giá tháng 10

Bitcoin điều chỉnh 3.89% từ 114,048 xuống 109,608 USDT. Mức giảm tương đối nhẹ sau chuỗi tăng trưởng dài. Giá dao động trong range hẹp 108K-116K suốt tháng. Đây là giai đoạn consolidation điển hình của uptrend.

Phân tích Volume Footprint tháng 10

Footprint tháng cho thấy Delta âm -52.5K tương đối nhỏ. Tổng volume 720.44K không quá lớn cho thị trường crypto. Vùng 114,000–116,000 USD là POC với volume 83.32K màu xám. Đây là vùng cân bằng quan trọng nhất của tháng.

Các đặc điểm của Bitcoin Footprint tháng 10:

• Volume phân tán đều, không có cluster lớn nào nổi bật
• Delta âm nhỏ -52.5K cho thấy pressure nhẹ, không phải bán tháo
• POC tại 114K-116K là vùng stuck price lâu nhất
• Không có failed auction hay extreme imbalance nào

Ở vùng POC xuất hiện nhiều ô màu đỏ đậm. Volume bán tại 116K đạt 29.87K và 118K đạt 31.59K. Đây là bức tường bán cản giá nhiều lần trong tháng. Resistance này cần volume lớn hơn nhiều để phá vỡ.

Vùng 108,000–110,000 USD xuất hiện Delta dương +2.14K. Mặc dù volume chỉ 8.08K nhưng hiệu quả rất cao. Người mua hấp thụ tốt mọi đợt test xuống vùng này. Đây là base quan trọng cho uptrend tiếp theo.

Vùng 112,000–114,000 USD có nhiều ô màu xám nhạt. Cho thấy sự cân bằng giữa mua và bán. Không có mất cân bằng rõ ràng ở vùng giữa này. Giá có thể di chuyển dễ dàng qua vùng này theo xu hướng.

Phân tích Volume Footprint tuần 44

Footprint tuần 44 cho Delta âm -13.03K nhẹ hơn tháng. Tổng volume 113.75K tương đương 1/7 volume cả tháng. Giá đóng cửa tuần tại 110,050 USDT gần support. Áp lực bán tăng nhẹ vào cuối tháng.

Vùng 110,000–112,000 USD có sự tranh chấp quyết liệt. Các ô màu xanh và đỏ xen kẽ đều nhau. Volume mua 26.83K đối đầu volume bán 24.41K. Đây là battlefield chính của tuần 44.

Vùng 106,000–108,000 USD xuất hiện volume mua mạnh. Các ô màu xanh lá với volume 22.92K và 21.71K. Đây là lớp support thứ hai rất quan trọng. Nếu 108K thất thủ thì 106K sẽ là phòng thủ cuối.

Pattern bán không tập trung mà phân tán đều các mức giá. Không có selling climax hay bán tháo hoảng loạn. Đây là profit-taking tự nhiên của trader ngắn hạn. Market structure vẫn còn nguyên vẹn chưa bị phá vỡ.

Dòng tiền Bitcoin ETF

Tổng dòng tiền Bitcoin ETF tháng 10 đạt +6,428.40 triệu USD. Tích lũy cả năm lên đến 62,279.50 triệu USD ấn tượng. Trung bình mỗi tuần có 428.56 triệu USD dòng ròng. Con số này phản ánh sự quan tâm mạnh từ tổ chức.

Top 3 quỹ ETF có dòng tiền nổi bật:

1. IBIT (BlackRock): +7,928.60M USD – Dẫn đầu thị trường với margin lớn
2. HODL: +246.40M USD – Holder dài hạn kiên định
3. FBTC: -119.30M USD – Outflow nhẹ không đáng lo

Bottom 3 quỹ ETF có outflow:

1. GBTC (Grayscale): -1,177.30M USD – Outflow lớn nhất do phí cao
2. ARKB: -886.00M USD – Strategy riêng của Cathie Wood
3. BITB: -5.80M USD – Gần trung lập

IBIT của BlackRock dẫn đầu với +7,928.60 triệu USD. Đây là con số khổng lồ cho thấy confidence của tổ chức lớn. FBTC bán ròng nhẹ -119.30 triệu USD không đáng lo. BITB gần như trung lập với -5.80 triệu USD.

ARKB bán ròng -886.00 triệu USD đáng chú ý. Cathie Wood đang có chiến lược riêng khác thị trường. GBTC tiếp tục outflow -1,177.30 triệu USD theo xu hướng. Đây là dòng chuyển từ quỹ cũ sang mới.

HODL tích lũy ổn định +246.40 triệu USD cho thấy holder dài hạn. Sự phân hóa giữa IBIT và GBTC rất rõ ràng. Phí quản lý thấp hơn của IBIT là yếu tố quyết định. Dòng tiền đang dịch chuyển từ Grayscale sang BlackRock.

Phân tích theo tuần:

• Tuần 41: Inflow +2,714.80M (cao nhất), nhưng giá không tăng – stuck tại resistance
• Tuần 42: Outflow -1,225.30M (thấp nhất) – chốt lời gây áp lực
• Tuần 30–40: Dao động từ -1,178M đến +3,236M – volatility cao
• Tuần 44: Outflow -799.00M – áp lực tiếp diễn cuối tháng

Tuần 41 ghi nhận dòng vào khủng +2,714.80 triệu USD. IBIT đóng góp 2,625.30 triệu USD trong tuần này. Tuy nhiên giá không tăng theo cho thấy đang kẹt resistance. Tuần 42 đảo chiều với outflow -1,225.30 triệu USD gây áp lực.

Kết luận về Bitcoin

Bitcoin đang trong giai đoạn consolidation lành mạnh sau uptrend. Volume Footprint cho thấy support 108K-110K rất vững. Resistance 114K-116K cần volume đột phá để vượt qua. Delta âm nhỏ không đủ để phá vỡ cấu trúc.

Signals tích cực cho Bitcoin:

• IBIT mua ròng kỷ lục +7,928.60M USD – tổ chức tin tưởng
• Support 108K-110K có Delta dương +2.14K – base vững
• Delta âm nhỏ -52.5K – không phải bán tháo mà profit-taking
• Market structure còn nguyên vẹn – chưa có breakdown

Dòng ETF tích cực với IBIT mua mạnh là điểm sáng lớn. Smart money tích lũy trong khi giá sideways là pattern tốt. Vùng 108K-110K là entry point hợp lý cho long term. Target ngắn hạn là phá vỡ 116K với volume xác nhận.

IV. ETHEREUM (ETHUSDT) – YẾU HƠN BITCOIN RÕ RỆT

Diễn biến giá tháng 10

Ethereum giảm sâu 7.17% từ 4,145 xuống 3,848 USDT. Mức giảm gấp gần đôi Bitcoin phản ánh tâm lý thận trọng. Thị trường đang rotate từ altcoin về Bitcoin. ETH thiếu catalyst mạnh để thu hút dòng tiền mới.

Phân tích Volume Footprint tháng 10

Footprint tháng cho thấy Delta âm -888.11K cực kỳ lớn. Đây là con số gấp 17 lần Delta của Bitcoin. Tổng volume 17.22M cao hơn Bitcoin nhiều nhưng Delta âm khủng. Áp lực bán chiếm ưu thế tuyệt đối trong tháng.

Các đặc điểm của Ethereum Footprint tháng 10:

• Volume cao gấp 24 lần BTC nhưng Delta âm gấp 17 lần
• Delta âm -888.11K cho thấy selling pressure cực mạnh chưa từng có
• POC tại 3,800–4,000 đang bị test và có thể thất thủ
• Có capitulation zone rõ ràng tại 3,400–3,600 với volume 9.06M

Vùng 4,500–4,700 USD có các ô màu đỏ đậm cực mạnh. Volume bán tại 4,600 đạt 980.54K và 4,400 đạt 1.72M. Đây là điểm bắt đầu của downtrend tháng 10. Selling pressure từ vùng đỉnh rất nặng nề.

Vùng 4,200–4,400 USD có volume bán khổng lồ. Các ô màu đỏ với volume 920.91K, 1.16M và 2.41M. POC tháng nằm ở đây cho thấy đây là battlefield chính. Người mua cố gắng giữ nhưng không thành công.

Vùng 3,800–4,000 USD xuất hiện volume 2.99M khổng lồ. Đây là vùng có volume tập trung nhất của tháng. Các ô màu xám cho thấy sự tranh chấp gay gắt. Tuy nhiên cuối cùng bên bán vẫn thắng thế.

Vùng 3,400–3,600 USD có volume bán tháo 9.06M cực lớn. Đây là capitulation zone của tháng 10 rất rõ ràng. Các ô màu đỏ đậm phủ kín vùng này. Giá đóng cửa tháng gần đây cho thấy áp lực chưa dừng.

Phân tích Volume Footprint tuần 44

Footprint tuần 44 cho Delta âm -324.26K vẫn rất lớn. Tổng volume tuần 2.64M chiếm hơn 15% volume cả tháng. Giá đóng cửa tuần tại 3,885.47 USDT trong vùng nguy hiểm. Áp lực bán vẫn tiếp diễn mạnh vào cuối tháng.

Vùng 4,120–4,200 USD tuần 44 có các ô màu đỏ đậm. Volume bán 317.68K và 319.08K rất mạnh ở đây. Đây là vùng resistance mới được hình thành trong tuần. Mỗi lần giá rally lên đây đều bị đè xuống.

Vùng 3,920–4,000 USD có sự tranh chấp nhẹ hơn. Các ô màu xám với volume 439.13K và 427.81K. POC tuần nằm ở 3,960 USD gần giá đóng cửa. Đây có thể là vùng cân bằng tạm thời.

Vùng 3,800–3,920 USD xuất hiện các ô màu xanh nhạt. Volume mua 221.72K và 248.57K cho thấy có hấp thụ nhẹ. Tuy nhiên chưa đủ mạnh để xác nhận đảo chiều. Cần volume mua lớn hơn nhiều để tạo base vững.

Pattern bán phân tán nhưng liên tục suốt tuần. Không có dấu hiệu selling exhaustion hay capitulation. Đây là distribution phase kéo dài của downtrend. Market structure đang yếu dần theo từng tuần.

Dòng tiền Ethereum ETF

Tổng dòng Ethereum ETF đạt +6,877.00 triệu USD trong tháng. Tích lũy cả năm chỉ 25,002.40 triệu USD. Con số này thấp hơn Bitcoin đến 2.5 lần. Sự chênh lệch này rất đáng quan ngại cho ETH.

Top 3 quỹ ETF có dòng tiền nổi bật:

1. ETHA (BlackRock): +6,112.30M USD – Dẫn đầu với margin lớn
2. FETH: +730.80M USD – Hỗ trợ tốt thứ hai
3. ETH: +514.20M USD – Holder trung thành

Bottom 3 quỹ ETF có outflow:

1. ETHE (Grayscale): -476.10M USD – Outflow lớn nhất
2. ETHW: -29.10M USD – Outflow nhẹ
3. CETH: -10.50M USD – Gần trung lập

ETHA của BlackRock dẫn đầu với +6,112.30 triệu USD ấn tượng. Tuy nhiên không đủ để bù đắp các outflow khác. FETH hỗ trợ tốt với +730.80 triệu USD. ETH cũng giữ được +514.20 triệu USD từ holder trung thành.

ETHE của Grayscale mất -476.10 triệu USD tiếp tục xu hướng. Phí cao khiến nhà đầu tư rút vốn ra liên tục. ETHW và CETH cũng có outflow nhẹ. Tổng outflow không lớn bằng Bitcoin nhưng tỷ lệ cao hơn.

Sự phân hóa giữa ETHA và ETHE rõ ràng. Phí quản lý thấp hơn của ETHA là yếu tố quyết định. Dòng tiền đang dịch chuyển từ Grayscale sang BlackRock. Pattern này giống Bitcoin nhưng yếu hơn nhiều.

Phân tích theo tuần:

• Tuần 33: Inflow +2,852.10M (cao nhất) – peak của năm
• Tuần 36: Outflow -787.60M – bắt đầu downtrend mạnh
• Tuần 39: Outflow -795.80M (thấp nhất) – capitulation phase
• Tuần 44: Inflow +16.10M – recovery rất yếu

Tuần 33 có cao điểm +2,852.10 triệu USD từ lâu. Sau đó liên tục có các tuần outflow mạnh. Tuần 36 mất -787.60 triệu và tuần 39 mất -795.80 triệu. Tuần 44 recovery chỉ +16.10 triệu USD rất yếu ớt.

Pattern này cho thấy ETH chưa tìm được đáy vững. Áp lực chốt lời vẫn tiếp diễn từ holder ngắn hạn. ETHA cố gắng hấp thụ nhưng chưa đủ mạnh. Cần thêm thời gian để dòng tiền ổn định hơn.

So sánh ETH vs BTC

Bitcoin giảm 3.89% còn Ethereum giảm 7.17% rõ rệt. Bitcoin ETF flow cao nhất gần đây hơn Ethereum rất nhiều. Bitcoin có support rõ ràng còn ETH chưa có base. Mọi chỉ số đều nghiêng về Bitcoin trong thời điểm này.

Bảng so sánh chi tiết:

ETH có volume gấp 24 lần BTC nhưng Delta âm gấp 17 lần. Điều này cho thấy selling pressure cực mạnh chưa từng có. ETH giảm gấp đôi BTC dù ETF flow tháng gần bằng nhau. Hiệu quả sử dụng vốn của ETH rất kém so với Bitcoin.

Bitcoin có IBIT mua mạnh +7,928M còn ETH có ETHA chỉ +6,112M. Bitcoin recovery tuần 44 outflow -799M còn ETH recovery +16M. Sự khác biệt này quyết định performance hai coin rõ ràng. Institutional đang ưu tiên Bitcoin hơn Ethereum.

Thông thường BTC tăng trước rồi ETH theo sau. Hiện tại BTC đang consolidate chưa tăng tiếp. ETH phải chờ BTC ổn định mới có cơ hội. Đây không phải thời điểm để trade ETH.

Kết luận về Ethereum

Ethereum đang giai đoạn rất khó khăn với nhiều yếu tố bất lợi. Volume Footprint cho thấy Delta âm -888.11K gấp 17 lần Bitcoin. Price action yếu nhất trong top cryptocurrencies. Dòng ETF có recovery rất yếu chỉ +16M tuần 44.

Signals tiêu cực cho Ethereum:

• Delta âm khủng -888.11K – selling pressure cực mạnh chưa từng có
• Support 3,800–4,000 đang bị test – có thể thất thủ
• Volume 17.22M cao nhưng Delta âm lớn – inefficient volume
• Market structure đang yếu dần – chưa có bottom formation

Dòng ETF yếu với ETHA chưa đủ mạnh để hấp thụ. Smart money vẫn chưa tin tưởng vào ETH thời điểm này. Vùng 3,800–4,000 là POC cuối cùng cần giữ vững. Nếu thất thủ sẽ test xuống 3,400–3,600 rất nhanh.

Chiến lược an toàn nhất là tránh hoàn toàn ETH hiện tại. Nên tập trung vào Bitcoin có setup rõ ràng hơn nhiều. Đợi ETH có tín hiệu rõ ràng như Delta chuyển dương. Khi BTC phá 116K thì có thể xem xét ETH lại.

V. THỊ TRƯỜNG FOREX

EURUSD – Downtrend với Delta cực âm

EURUSD giảm 1.69% từ 1.17329 xuống 1.15349 trong tháng. Footprint tháng cho thấy Delta âm -231.5K cực kỳ mạnh. Tổng volume 3.58M cao nhất trong các cặp Forex. Áp lực bán kéo dài suốt cả tháng không ngừng nghỉ.

Phân tích các vùng giá quan trọng:

• 1.1640–1.1680: Volume bán 1.02M và 840K – resistance mạnh nhất
• 1.1650: POC tháng – điểm cân bằng giá
• 1.1540–1.1600: Support đang test – quyết định xu hướng
• 1.1520: Support cuối cùng trước vùng trống

Vùng 1.1640–1.1680 USD có các ô màu đỏ đậm mật độ cao. Volume bán ở vùng này đạt 1.02M và 840K rất lớn. Đây là resistance mạnh nhất của cả tháng. POC tháng nằm ở vùng 1.1650 là điểm cân bằng.

Vùng 1.1540–1.1600 USD đang được test liên tục cuối tháng. Có các ô màu xám cho thấy sự cân bằng tạm thời. Tuy nhiên chưa có volume mua mạnh để xác nhận support. Đây là vùng quyết định xu hướng tháng 11.

Footprint tuần 44 cho Delta âm -100.35K còn mạnh hơn. Volume tuần 698.71K chiếm gần 1/5 volume cả tháng. Áp lực bán tăng lên vào cuối tháng rất rõ. Tuần 44 có các ô màu đỏ đậm phủ khắp.

Delta âm lớn kết hợp giá giảm xác nhận downtrend mạnh. Không có dấu hiệu phân kỳ delta hay đấu giá thất bại. Xu hướng giảm vẫn trong giai đoạn khỏe mạnh. Chưa thấy đuối sức hay mô hình báo hiệu đáy nào rõ ràng.

GBPUSD – Yếu hơn EUR về giá

GBPUSD giảm 2.20% mạnh hơn EURUSD đáng kể. Footprint tháng cho Delta âm -29.22K nhỏ hơn EUR. Tổng volume 6.5M cao nhất trong tất cả cặp Forex. Thanh khoản dồi dào nhưng áp lực nghiêng bán.

Vùng 1.3350–1.3400 USD ghi nhận volume cao nhất tháng. Các ô màu xám đậm và xanh xen kẽ rất dày đặc. POC tháng nằm ở 1.3380 USD là điểm giao dịch nhiều nhất. Giá đã downtrend từ 1.3500 về 1.3100 hiện tại.

Vùng 1.3100–1.3150 USD là support đang test cuối tháng. Có các ô màu xanh nhạt cho thấy mua tăng lên. Tuy nhiên volume mua chưa đủ lớn để xác nhận đảo chiều. Đây là support cuối cùng trước vùng trống.

Đặc điểm độc đáo của GBPUSD:

• Delta nhỏ -29.22K nhưng giá giảm mạnh -2.20% – hiệu quả cao
• Volume 6.5M cao nhất Forex – thanh khoản tốt nhất
• Tuần 44 Delta tăng gấp đôi lên -68.69K – pressure tăng
• Đang test support 1.3100 – điểm quyết định

Footprint tuần 44 cho Delta âm -68.69K tăng gấp đôi tháng. Volume tuần 1.4M chiếm hơn 1/5 volume cả tháng. Áp lực bán tăng mạnh vào tuần cuối tháng 10. Các ô màu đỏ xuất hiện dày đặc quanh 1.3150 USD.

Vùng 1.3250–1.3350 USD có tranh chấp quyết liệt trong tuần. Các ô màu đỏ và xanh xen kẽ rất đều. Volume phân bổ cân bằng giữa hai bên. Tuy nhiên xu hướng tổng thể vẫn nghiêng giảm rõ ràng.

GBP yếu hơn EUR về giá dù Delta nhỏ hơn. Điều này cho thấy có thể có short covering rally. Delta nhỏ hơn nghĩa là áp lực bán chưa cực đoan. Có khả năng bounce ngắn hạn từ oversold.

Tuy nhiên xu hướng dài hạn vẫn là giảm chưa đổi. Vùng 1.3100 là Maginot Line phải giữ vững. Nếu support này thất thủ sẽ mở đường xuống 1.2900. Cần theo dõi sát phản ứng ở vùng này.

USDJPY – Breakthrough hoàn hảo

USDJPY tăng vượt trội 4.20% từ 147.803 lên 154.004 JPY. Footprint tháng cho Delta dương khổng lồ +211.01K. Tổng volume 6.38M cao nhất trong Forex tháng 10. Đây là con số ấn tượng nhất mọi cặp tiền.

Roadmap uptrend của USDJPY:

1. Phase 1 – Accumulation (147K-149K): Volume mua 2.03M và 1.94M xây dựng base
2. Phase 2 – Markup (149K-152K): Giá tăng đều không có resistance
3. Phase 3 – Distribution mới (152K-153K): POC mới được thiết lập
4. Phase 4 – Continuation (>154K): Không có resistance rõ, uptrend tiếp tục

Vùng 147,000–149,000 JPY có các ô màu xanh lá rất đậm. Volume mua tích lũy ở đây đạt 2.03M và 1.94M khủng. Đây là base vững chắc cho đợt breakout tháng 10. Accumulation phase hoàn hảo theo sách giáo khoa.

Vùng 152,000–153,000 JPY là POC tháng với nhiều ô xám. Volume giao dịch ở đây khoảng 1.61M và 1.49M rất cao. Đây là vùng chấp nhận giá mới của thị trường. Support mới được thiết lập ở mức này.

Ở vùng cao trên 154,000 JPY không có resistance rõ ràng. Các ô màu xanh vẫn xuất hiện cho thấy mua tiếp tục. Không có các ô đỏ đậm hay đường thẳng đứng bán. Đây là môi trường lý tưởng cho uptrend tiếp diễn.

Footprint tuần 44 cho Delta dương +7.21K nhỏ hơn tháng. Volume tuần 1.31M vẫn ở mức tốt. Các ô màu phân bổ đều không tập trung quá mức. Xu hướng tăng đều đặn không có spike bất thường.

Vùng 153,000–154,000 JPY tuần 44 có nhiều ô xanh nhạt. Volume mua phân tán đều cho thấy conviction rộng. Không phải một vài lệnh lớn đẩy giá lên. Đây là healthy buying từ nhiều người tham gia.

So sánh USDJPY với các cặp khác:

Delta dương lớn kết hợp giá tăng mạnh là confirmation hoàn hảo. Không có mất cân bằng hay đấu giá thất bại nào. Xu hướng tăng trong giai đoạn mạnh mẽ nhất. Đây là setup trong mơ cho trend following.

Pullback về 152K-153K sẽ là cơ hội mua tuyệt vời. POC ở đây sẽ hỗ trợ tốt cho entry. Stop loss có thể đặt dưới 151K an toàn. Target ngắn hạn 156K-158K rất khả thi.

Kết luận thị trường Forex tháng 10

USD thống trị hoàn toàn thị trường Forex tháng 10. EURUSD và GBPUSD sụp đổ với Delta cực âm. USDJPY bứt phá mạnh mẽ với Delta dương khủng. Volume Footprint xác nhận rõ ràng xu hướng từng cặp.

Ranking sức mạnh các cặp Forex:

1. USDJPY: Delta +211.01K, giá +4.20% – Mạnh nhất
2. USDCHF: Tăng +1.13% – Hỗ trợ USD
3. GBPUSD: Delta -29.22K, giá -2.20% – Yếu
4. EURUSD: Delta -231.5K, giá -1.69% – Yếu nhất về Delta

EUR cần giữ vững 1.1540 để tránh giảm sâu hơn. GBP nguy hiểm hơn nếu mất 1.3100 sẽ freefall. USDJPY là cặp duy nhất nên long với conviction cao. Momentum vẫn hoàn toàn nghiêng về USD.

VI. DẦU THÔ VÀ TRÁI PHIẾU

Dầu thô (USOIL)

Dầu giảm 2.55% từ 62.46 xuống 60.87 USD/thùng. Áp lực từ lo ngại tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm. USD mạnh lên cũng gây bất lợi cho commodities. Nhu cầu từ Trung Quốc vẫn chưa phục hồi rõ rệt.

Các yếu tố tác động đến giá dầu:

• Tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại – giảm nhu cầu
• USD mạnh làm dầu đắt hơn với các nước khác
• Trung Quốc – người tiêu thụ lớn nhất – chưa phục hồi mạnh
• Nguồn cung từ ngoài OPEC+ tăng cao – tạo oversupply

OPEC+ đang cố gắng cân bằng sản lượng không thành công. Nguồn cung từ các nước ngoài OPEC tăng mạnh bất chấp. Thị trường lo ngại về oversupply trong quý tới. Giá dầu cần catalyst mạnh mẽ để phục hồi được.

Trái phiếu Mỹ (US10Y)

Lợi suất giảm 1.85% từ 4.158% xuống 4.081%. Phản ánh kỳ vọng Fed có thể nới lỏng chính sách. Thị trường đang định giá cuts vào đầu năm 2026. Tuy nhiên Fed vẫn thận trọng với lạm phát dai dẳng.

Lợi suất giảm trong khi USD mạnh là tín hiệu kỳ lạ. Có thể thị trường lo ngại về slowdown kinh tế. Bond market thường leading indicator cho stock market. Cần theo dõi sát động thái này vài tháng tới.

VII. TỔNG HỢP INSIGHT TỪ VOLUME FOOTPRINT

Nguyên tắc đọc Footprint đã áp dụng

Delta dương lớn kết hợp giá tăng xác nhận uptrend mạnh. USDJPY và vàng tuần 44 là ví dụ điển hình rõ nhất. Delta âm lớn kết hợp giá giảm xác nhận downtrend mạnh. EURUSD và GBPUSD thể hiện pattern này hoàn hảo.

Các pattern Footprint quan trọng:

• Stealth accumulation: Delta âm nhưng giá tăng (Vàng tháng 10: -537.89K nhưng +3.72%)
• Strong trend: Delta và giá cùng chiều (USDJPY: +211.01K và +4.20%)
• Consolidation: Delta nhỏ với giá sideways (Bitcoin: -52.5K với -3.89%)
• Distribution: Delta dương nhưng giá giảm (chưa xuất hiện tháng 10)

Delta âm nhưng giá tăng cho thấy hấp thụ tốt. Vàng tháng 10 là case study kinh điển về stealth accumulation. Volume tập trung tạo POC là support/resistance quan trọng nhất. Mọi cặp tiền đều có POC rất rõ ràng.

Delta nhỏ kết hợp giá biến động lớn thiếu conviction. Cần thêm xúc tác để xác định hướng đi rõ ràng. Volume lớn ở một vùng giá là acceptance. Thị trường chấp nhận đó là giá trị công bằng tạm thời.

Các POC quan trọng tháng 11

XAUUSD có POC tháng ở 4,080–4,160 USD. Vùng tranh chấp này sẽ quyết định đột phá hay điều chỉnh. Support mạnh nhất 3,920–3,960 USD với volume khủng. Đây là entry point lý tưởng nếu có pullback.

BTCUSDT có POC ở 114,000–116,000 USD. Resistance này cần volume rất lớn để phá vỡ bền vững. Support tốt 108,000–110,000 USD với Delta dương. Base này đủ vững cho uptrend tiếp theo.

EURUSD có POC ở 1.1540–1.1600 USD. Support cuối cùng trước khi giảm sâu hơn nữa. Resistance mạnh 1.1680 USD khó vượt trong ngắn hạn. Đây là range trading có thể khai thác được.

GBPUSD có POC ở 1.3100–1.3150 USD cực kỳ quan trọng. Support này quyết định sống còn cho GBP tháng 11. Resistance 1.3350 USD xa quá để test lại. Tập trung vào việc giữ vững 1.3100 thôi.

USDJPY có POC ở 152,000–153,000 JPY. Vùng cân bằng mới này là support tốt nhất. Không có resistance rõ ràng phía trên là lợi thế lớn. Pullback về POC là cơ hội long tuyệt vời.

Phát hiện mất cân bằng quan trọng

Vàng quanh 4,000 USD có nhiều đường thẳng đứng xanh. Nhu cầu tăng mạnh vượt 300% theo công thức phát hiện. Đây là vùng mua mạnh theo lý thuyết đấu giá. Nếu test lại có thể bounce mạnh.

Cách phát hiện imbalance theo công thức:

Imbalance = max(Buy, Sell) ≥ (Imbalance Ratio / 100) * min(Buy, Sell)

Ví dụ vàng tại 4,000 USD:
Buy Volume = 887.82K
Sell Volume = 269.61K
Check: 887.82K ≥ (300/100) * 269.61K = 808.83K ✓
=> Có mất cân bằng mua

Bitcoin không có mất cân bằng rõ ràng trong tháng 10. Các ô màu phân bố tương đối cân bằng. Thiếu excess supply/demand là lý do sideways. Cần xúc tác mạnh để tạo mất cân bằng mới.

EURUSD có mất cân bằng bán quanh 1.1620–1.1680 USD. Các đường thẳng đứng đỏ bên trái nhiều mức. Excess supply ở đây rất mạnh tạo resistance vững. Rally lên vùng này sẽ bị bán đè.

GBPUSD không có mất cân bằng cực đoan trong tháng. Áp lực bán phân tán đều ở nhiều mức giá. Đây là downtrend đều đặn không có panic. Giảm lành mạnh hơn là sụp đổ bất thường.

USDJPY có excess demand quanh 147K-149K tháng trước. Các đường thẳng đứng xanh rất dày ở vùng base. Đây là lý do breakout mạnh mẽ của tháng 10. Accumulation tốt dẫn đến markup hoàn hảo.

So sánh hiệu quả các tài sản

Vàng có Delta âm tháng nhưng dương tuần rất ấn tượng. Volume cao và POC rõ ràng cho độ tin cậy 5 sao. Xu hướng tăng được confirm bởi mọi indicator. Đây là tài sản an toàn và profitable nhất.

USDJPY có Delta dương mạnh nhất mọi cặp Forex. Volume cao và POC vững tạo độ tin cậy 5 sao. Xu hướng tăng hoàn hảo không có lỗ hổng nào. Đây là setup trong mơ cho mọi trader.

Bitcoin có Delta âm nhẹ và volume trung bình. POC rõ ràng nhưng stuck ở resistance lâu. Độ tin cậy 3 sao cần thêm confirmation. Cần đợi breakout rõ ràng hơn mới có conviction cao.

EURUSD có Delta âm lớn nhất tất cả các cặp. Volume cao và xu hướng giảm rõ ràng 4 sao. Downtrend mạnh mẽ và consistent suốt tháng. Short bias nhưng cần cẩn thận vùng support.

GBPUSD có Delta âm nhưng giá giảm mạnh nhất. Volume cao nhất Forex cho độ tin cậy 4 sao. Downtrend rõ ràng nhưng gần support quan trọng. Rủi ro cao hơn EUR do near support.

VIII. CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH THÁNG 11

IX. KẾT LUẬN

Tháng 10/2025 là tháng của USD và vàng với data rõ ràng. Volume Footprint xác nhận mạnh mẽ xu hướng từng tài sản. Delta và POC cung cấp insight vô giá về supply/demand. Đây là công cụ không thể thiếu cho trading chuyên nghiệp.

Top insights từ Volume Footprint:

• Stealth accumulation của vàng: Delta -537.89K nhưng giá +3.72%
• Perfect trend của USDJPY: Delta +211.01K và giá +4.20%
• Healthy consolidation của Bitcoin: Support 108K-110K vững chắc
• Strong downtrend của EUR/GBP: Delta cực âm, xu hướng rõ ràng

USDJPY là ngôi sao sáng nhất với Delta +211K khủng. Vàng ấn tượng với stealth accumulation qua Delta âm tháng. Bitcoin consolidation lành mạnh với support vững chắc ở 108K. Các cặp EUR và GBP yếu với Delta cực âm.

Dòng tiền ETF bổ sung confirmation cho Volume Footprint. IBIT mua mạnh Bitcoin và ETHA dẫn đầu Ethereum. SPDR tích lũy vàng kỷ lục hỗ trợ uptrend. Sự kết hợp này tạo nên bức tranh hoàn chỉnh.

Outlook tháng 11:

• USD: Tiếp tục mạnh, Fed vẫn hawkish
• Vàng: Uptrend bền vững, support 3,920–3,960
• Bitcoin: Cần phá 116K để confirm tiếp tục tăng
• Forex: EUR/GBP tiếp tục yếu, USDJPY tiếp tục mạnh

Nhìn về tháng 11, USD có thể tiếp tục mạnh. Vàng vẫn trong xu hướng tăng bền vững với 3,920 support. Bitcoin cần phá 116K để confirm uptrend tiếp theo. Forex sẽ tiếp tục biến động theo động thái Fed.

Chiến lược tốt nhất là theo dõi sát các POC. Chờ giá test support/resistance để entry timing tốt. Kết hợp Delta với price action để xác nhận setup. Quản lý vốn chặt chẽ trong môi trường volatility cao.

Volume Footprint đã chứng minh giá trị trong tháng 10. Mọi signal từ Delta và POC đều accurate. Mất cân bằng dự báo trước các đột phá giá rõ ràng. Trader nào master tool này sẽ có lợi thế lớn.

BẢNG THUẬT NGỮ QUAN TRỌNG

Báo cáo tổng hợp từ Volume Footprint (TradingView), Bitcoin/Ethereum ETF Flow, SPDR Gold Shares từ TOHAITRIEU.NET và dữ liệu thị trường tính đến 02/11/2025