Phân tích cơ bản
CPI Hoa Kỳ và Kỳ vọng với FED
Dữ liệu lạm phát Hoa Kỳ tăng mạnh trong tháng 4 từ ngưỡng 3.2% lên 3.5% kết hợp với động lực mạnh mẽ từ thị trường lao động và GDP đang ở mức cao sẽ là nhân tố chính thúc đẩy đồng USD trong tuần có thể tiếp tục gia tăng.
Biểu đồ lạm phát cho thấy Hoa Kỳ có ba tháng liên tiếp lạm phát nhích tăng. Điểm cần chú ý là phần còn lại của thế giới đang có xu hướng giảm lạm phát. Dưới đây là các nhân tố kéo lạm phát Hoa Kỳ tăng mạnh trong tháng 03-2024:
Dữ liệu bán lẻ được công bố ngày thứ hai cũng cho thấy Bán lẻ tăng mạnh hơn dự kiến. Điều này chứng minh nhu cầu tại Hoa Kỳ tăng và cùng với việc giá nguyên liệu đầu vào, giá dầu cùng tăng đã khiến CPI tăng mạnh vào tháng 03.
Dữ liệu tích cực này sẽ làm kỳ vọng FED giảm lãi suất vào tháng 06-2024 thay đổi:
Cập nhật mới nhất cho thấy các đơn vị tài chính đã thay đổi kỳ vọng về hai điểm trong quyết định của FED:
- Thời điểm cắt giảm lãi suất USD đã chuyển từ tháng 06 sang tháng 09 và nhiều bên thậm chí đẩy lùi về tháng 12-2024 FED mới thực sự cắt lãi.
- Mức cắt giảm lãi suất USD từng được kỳ vọng có ba đợt cắt giảm trong năm với tổng 75bps (0.75%) đã giảm xuống chỉ còn 25-50bps.
Đây sẽ là tác động tiêu cực tới thị trường vốn có thể khiến chứng khoán rơi vào đợt điều chỉnh. Đồng USD sẽ mạnh lên vì ở các khu vực như EU, Canada, Vương Quốc Anh và các quốc gia phát triển lạm phát đang hạ nhiệt khiến giới đầu tư kỳ vọng ECB, BOE, BOC sẽ sớm cắt giảm lãi suất. Kỳ vọng này làm gia tăng chênh lệch lãi suất giữa USD và các loại tiền tệ và là động lực chính thúc đẩy USD tăng.
Biểu đồ thú vị trong tuần
Có ba biểu đồ thú vị trong tuần chúng ta cần chú ý là VIX, Biểu đồ S&P 500 Drawdow theo năm và Lịch sử giá Bitcoin sau Halving
Chỉ số VIX báo hiệu một tuần khốc liệt
Chỉ số VIX tiếp tục tăng và vững vàng trên EMA200, EMA100 cho thấy thị trường đang trong chu kỳ biến động rất cao. Tuần 16-2024 có thể sẽ là một tuần khốc liệt nữa cho giới đầu tư tài chính.
Trong giai đoạn này, Tôi cho rằng nên Stop Loss cực kỳ chặt chẽ nếu không muốn cháy tài khoản. Nếu bạn từng trải qua giai đoạn 2018, 2020, 2022 bạn sẽ rất thấm thía giai đoạn này.
Hãy thử xem chuyện gì diễn ra trong những ngày vừa qua:
- Bitcoin: Giảm mỗi ngày 5-10%
- Gold: Biến động 500-1000 pips mỗi ngày
- Các cặp tiền tệ: Biến động 120-500 pips mỗi ngày
- Chứng khoán tăng – giảm hết biên độ tới chóng mặt…
Đó chỉ là một vài thứ chúng ta có thể nhìn thấy bằng mắt và kiểm chứng lại. Và điều này thường kéo dài từ 3 tuần tới 6 tuần trước khi biên độ thu hẹp và thị trường rơi vào trạng thái tích luỹ.
S&P 500 chưa Drawdown sâu
Mỗi năm, S&P 500 đều có đợt Drawdown trung bình khoảng 10-15%. Ở những giai đoạn khó khăn, S&P500 có những thời điểm giảm từ 25 – 50%. Nghĩa là điều tồi tệ nhất với thị trường chứng khoán trong năm 2024 vẫn chưa tới khi S&P 500 mới chỉ Drawdown khoảng 2.69%, một con số rất thấp với ngưỡng trung bình và các thời điểm tạo đáy lịch sử.
Trong trường hợp xuất hiện các đợt giảm sâu như vậy, Tôi cho rằng USD và Gold sẽ cùng dắt tay nhau đi lên. Vì vậy tránh bán USD trong giai đoạn này.
Bitcoin Halving 2024
Bitcoin đã có hai cú giảm trời giáng ngay trước sự kiện Bitcoin Halving 2024. Biểu đồ phía trên cho chúng ta thấy ba kịch bản của ba lần Bitcoin Halving trước đó:
- Năm 2012 – Bitcoin halving lần đầu tiên diễn ra và sau đó giá Bitcoin tăng hơn 10%
- Năm 2016 – Bitcoin Halving lần thứ hai diễn ra và sau đó giá Bitcoin tăng nhẹ 5% rồi sụt giảm tới 20%
- Năm 2020 – Bitcoin Halving lần thứ ba diễn ra và sau đó giá Bitcoin tăng hơn 15%
Theo các bạn kịch bản nào khả dĩ cho Bitcoin Halving lần thứ tư năm 2024 này!?
Bitcoin bước vào halving lần thứ tư: Theo bộ đếm ngược của Nicehash, halving Bitcoin dự kiến sẽ diễn ra vào khoảng ngày 20/04. Halving là sự kiện giảm phần thưởng khối cho các thợ đào Bitcoin, diễn ra khoảng 4 năm một lần. Trong sự kiện này, phần thưởng khối – lượng Bitcoin mới được tạo ra khi giải được một khối – sẽ giảm đi một nửa.
Có thể thấy, halving sẽ ảnh hưởng đến nguồn cung Bitcoin. Việc điều chỉnh độ khó đào thường dẫn đến việc có ít khối hơn, và giảm lượng Bitcoin lưu thông. Trong các đợt halving trước đây, giá Bitcoin có khả năng đạt đỉnh cao mới trong khoảng 12-18 tháng sau sự kiện.
Bitcoin halving là gì?
Thuật ngữ Bitcoin halving chủ yếu dành cho thợ đào – những người trực tiếp tạo ra Bitcoin bằng cách xác thực giao dịch thông qua việc giải các bài toán phức tạp để mở khối mới (block). Sau mỗi khối được khởi tạo, thợ đào nhận về một lượng Bitcoin (BTC) nhất định, gọi là phần thưởng.
Để hạn chế lạm phát khi quá nhiều thợ đào cùng tham gia, Nakamoto Satoshi – cha đẻ Bitcoin – đã thêm một đoạn code để cứ sau 210.000 khối khai thác, phần thưởng sẽ giảm một nửa. Thuật toán này được gọi là Bitcoin halving.
Trung bình bốn năm một lần, halving sẽ diễn ra. Điều này khiến việc khai thác Bitcoin ngày một khó, từ đó tạo ra sự khan hiếm và loại bỏ những thợ đào không hiệu quả khỏi mạng lưới.
Phân tích kỹ thuật
DXY – US Dollar Index
Chỉ số sức mạnh đồng USD (DXY) đã có pha phá vỡ kháng cự mạnh mẽ – rõ ràng:
Với cú bứt tốc mạnh mẽ này, Tôi cho rằng DXY sẽ còn tiềm năng tăng tới kháng cự gần nhất là 107 và xa hơn là 110. Các yếu tố sau cho thấy Hoa Kỳ vượt trội hơn so với phần còn lại và là động lực để duy trì sức mạnh đồng USD:
- Lãi suất cao – 5.5%
- Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế – GDP tăng 3.1% trong Q4-2023.
- Thất nghiệp thấp chỉ 3.8%
Trong tuần, Tôi kỳ vọng USD có pha Re-test hỗ trợ (trước đó là kháng cự) sau đó tăng về 107 và trong trung hạn sẽ tăng tới 110.
Xu hướng EURUSD
Khi đặt kỳ vọng USD phục hồi, Tôi buộc phải tìm điểm bán với các cặp với USD là đồng định giá như EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD…
Với xu hướng EURUSD, Tôi nhận thấy cặp tiền tệ này đã Phá vỡ hỗ trợ và giảm xuống khá sâu phía dưới Hỗ trợ. Vì vậy, Tôi kỳ vọng sẽ có một cú Re-test xác nhận phá hỗ trợ 1.0736 để giảm sâu hơn về 1.05.
Tín hiệu RSI Oversold mạnh cũng ủng hộ một đợt phục hồi nhẹ với cặp tiền tệ EUR/USD trước khi quay lại đà giảm. Hệ thống EMA đã cho Dead Crossover.
Chiến lược kỳ vọng trong tuần:
Xu hướng GBPUSD
Tương tự như EUR/USD, cặp GBP/USD cũng phá đáy khi USD mạnh lên. Hỗ trợ rất mạnh trước đó tại 1.2537 bị phá vỡ giờ đây tiềm năng sẽ chuyển chức năng thành kháng cự.
Các đường EMA cũng cho tín hiệu Dead Crossover và sự phân kỳ của các đường MAs rất lớn cho thấy đây là một xu hướng mạnh mẽ. RSI đã Oversold cực mạnh nên việc bán đuổi sẽ gây rủi ro lớn cho nhà đầu tư.
Chiến lược trong tuần phù hợp là chờ kiểm tra lại Hỗ trợ đã bị phá trước đó và bán với kỳ vọng Hỗ trợ đã chuyển thành kháng cự:
Xu hướng USDJPY
Nhật Bản chưa can thiệp vào thị trường tiền tệ như họ đã đe doạ trước đó nhiều lần khi tỷ giá USD/JPY đã vượt đỉnh can thiệp vào tháng 12-2023.
Câu hỏi là cặp tiền tệ này có thể tăng tới đâu trước khi một đợt điều chỉnh trung hạn có thể xuất hiện. Và đâu là ngưỡng mà Nhật Bản sẽ buộc phải can thiệp!?
Khi xem xét xu hướng và dùng Fibonacci Extension để tìm điểm mở rộng xu hướng, Tôi có nhận dạng mô hình Harmonic Cypher tiềm năng cho thấy USD/JPY hoàn toàn có thể tăng tới Fibo 127.2% tại 155.38 trước khi điều chỉnh sâu.
Một mô hình lớn khác là Nêm – Bullish Falling Wedge
Điểm rủi ro là tín hiệu phân kỳ trên RSI, nhưng khi USD đang mạnh mẽ và chính sách tiền tệ của Nhật vẫn quá dễ dàng thì khó lòng kỳ vọng cặp tiền tệ này giảm sâu nếu Chính phủ Nhật không can thiệp trực tiếp.
Trong tuần, Tôi kỳ vọng USDJPY có thể điều chỉnh nhẹ và sau đó hướng tới 155.38.
Xu hướng BTCUSD
Giá Bitcoin đang trong đợt điều chỉnh trung hạn và trước Halving, Tôi đang xem xét kháng cự xung quanh mức Fib 61.8% của đợt giảm gần nhất và đồng thời là điểm EMA100, EMA200 đang tìm đến nhau. Khung H4 BTC/USD RSI đã Oversold có tín hiệu tạo hai đáy nên việc bán đuổi sẽ tiềm ẩn rủi ro.
Tôi kỳ vọng có đợt phục hồi giá Bitcoin về 68.000 và sau đó sụt giảm về 58.500 trước sự kiện Halving.
Chiến lược dưới đây sẽ được mở và duy trì cho đến trước 23:59 ngày 18-04-2024:
Chúc các bạn giao dịch thành công!
